¿Qué es un acuerdo de financiación?
Un acuerdo de financiación es un tipo de inversión que utilizan algunos inversores institucionales debido a las características de renta fija y bajo riesgo del instrumento. El término generalmente se refiere a un acuerdo entre dos partes, con un emisor que ofrece al inversor un retorno de una inversión a tanto alzado. En general, dos partes pueden celebrar un acuerdo de financiación legalmente vinculante, y los términos delinearán el uso programado de capital, así como la tasa de rendimiento esperada para el inversor a lo largo del tiempo.
Comprender los acuerdos de financiación
Un producto de acuerdo de financiación requiere una inversión a tanto alzado pagada al vendedor, que luego le proporciona al comprador una tasa de rendimiento fija durante un período de tiempo específico, a menudo con el rendimiento basado en LIBOR, que se ha convertido en el punto de referencia más popular en el mundo para tasas de interés a corto plazo.
Para llevar clave
- Un acuerdo de financiación es un acuerdo entre un emisor y un inversor. Si bien el inversor proporciona una suma global de dinero, el emisor garantiza una tasa de rendimiento fija durante un período de tiempo. Los acuerdos de financiación son populares entre los inversores institucionales y de alto patrimonio debido a su naturaleza de bajo riesgo y renta fija. Las carteras que se centran en la preservación del capital, en lugar del crecimiento, tienen más probabilidades de celebrar acuerdos de financiación. Debido a su naturaleza de bajo riesgo, el retorno al inversor de un acuerdo de financiación suele ser modesto.
Los productos del acuerdo de financiación son similares a los fondos de garantía de capital o los contratos de inversión garantizados, ya que ambos instrumentos también prometen una tasa de rendimiento fija con poco o ningún riesgo para el capital. En otras palabras, los fondos de garantía generalmente pueden invertirse sin riesgo de pérdida y generalmente se consideran libres de riesgo. Sin embargo, al igual que los certificados de depósito o anualidades, los acuerdos de financiación generalmente ofrecen tasas de rendimiento modestas.
Los acuerdos de financiación y tipos similares de inversiones a menudo tienen limitaciones de liquidez y requieren notificación previa, ya sea del inversionista o de la emisión, para la amortización anticipada o la terminación del acuerdo. Por lo tanto, los acuerdos a menudo están dirigidos a inversores institucionales y de alto patrimonio con un capital sustancial para realizar inversiones a largo plazo. Los fondos mutuos y los planes de pensiones a menudo compran acuerdos de financiación debido a la seguridad y la previsibilidad que ofrecen.
Los productos de acuerdos de financiación pueden ser ofrecidos globalmente y por muchos tipos de emisores. Por lo general, no requieren registro y a menudo tienen una tasa de rendimiento más alta que los fondos del mercado monetario. Algunos productos pueden estar vinculados a opciones de venta que permiten a un inversor rescindir el contrato después de un período de tiempo específico. Como era de esperar, los acuerdos de financiación son más populares entre aquellos que desean utilizar los productos para la preservación del capital, en lugar del crecimiento, en una cartera de inversiones.
Ejemplo de un acuerdo de financiación
Mutual of Omaha ofrece una plataforma para productos de acuerdos de financiación disponibles para inversores institucionales. Estos acuerdos de financiación se comercializan como productos conservadores que pagan intereses con pagos de ingresos constantes, y se ofrecen por plazos fijos con intereses fijos o variables. Los fondos depositados se mantienen como parte de la Cuenta de Activos Generales de United of Omaha Life Insurance Company.
Una vez realizada la inversión de suma global, el acuerdo de financiación de la Mutual of Omaha permite la rescisión y el canje por cualquier motivo, ya sea por parte del emisor o del inversor, pero los términos del contrato requieren que se notifique con 30 a 90 días de anticipación al último día del período de tasa de interés por parte del emisor o el inversor.
