Fundado en 2007, el Bank of New York Mellon (BK) es la culminación de una fusión de dos de los bancos más venerados de Estados Unidos. El Banco de Nueva York fue fundado en 1784, Mellon Financial en 1869. El primero era principalmente un prestamista comercial a corto plazo, el segundo una empresa de gestión de patrimonio. La firma resultante presta servicios a más activos que cualquier compañía en la Tierra, un total de $ 33.1 billones bajo custodia al 31 de diciembre de 2018. Con $ 1.7 billones bajo administración, el Banco de Nueva York Mellon es uno de los administradores de activos más grandes del mundo. La compañía genera principalmente ingresos a través de servicios de inversión, que incluyen servicios de activos y emisores, servicios de tesorería, gestión de liquidación y garantía, y gestión de activos y patrimonio.
A lo largo de la breve existencia del Banco de Nueva York, Mellon en su forma actual, las ganancias han sido extraordinariamente consistentes. En los últimos cinco años, en orden cronológico inverso, la empresa ha obtenido ingresos de $ 16.4 mil millones (2018), $ 15.5 mil millones, $ 15.2 mil millones, $ 15.2 mil millones y $ 15.7 mil millones. Según el informe anual más reciente del banco, el ingreso neto para 2018 fue cercano a los $ 4, 3 mil millones. Al 31 de diciembre de 2018, el rendimiento del capital social era del 10.8% y el margen operativo antes de impuestos era del 32%.
Hecho rápido
BNY Mellon fue establecido (como Banco de Nueva York) en 1784 por Alexander Hamilton y más tarde se convirtió en la primera compañía en cotizar en la Bolsa de Nueva York.
Modelo de negocios del Banco de Nueva York Mellon
Fiel a la historia de sus predecesores, el Banco de Nueva York Mellon tiene dos segmentos de informes distintos: gestión de inversiones y servicios de inversión. Esto puede ser confuso; el primero cae bajo una subsidiaria, llamada The Bank of New York Mellon. Mientras tanto, el negocio de gestión patrimonial de la compañía pertenece a una subsidiaria llamada BNY Mellon.
Las subsidiarias más pequeñas, la mayoría de las cuales se concentran en fideicomisos, incluyen BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company de Illinois, BNY Mellon Trust de Delaware y The Bank of New York Mellon Trust Company.
Nadie ha acusado a la gerencia del Banco de Nueva York Mellon de ser demasiado creativo al nombrar sus subsidiarias. Estos han incluido la principal operación europea de la empresa, el Banco de Nueva York Mellon SA / NV. La compañía tiene docenas de subsidiarias en total, con la mayoría de ellas incorporadas en los Estados Unidos o las Islas Británicas. (Los valores atípicos se encuentran en Bélgica y Luxemburgo). En total, el Banco de Nueva York Mellon opera en aproximadamente tres docenas de países.
Para llevar clave
- El Banco de Nueva York Mellon genera ingresos a través de servicios de inversión, así como la gestión de patrimonio y activos. El banco tenía $ 33.1 billones en activos bajo custodia a fines de 2018.BNY Mellon opera en 35 países de todo el mundo.
Negocio de Servicios de Inversión del Banco de Nueva York Mellon
De los dos negocios principales del Banco de Nueva York Mellon, Investment Services es el más grande y representa aproximadamente el 71.9% de los gastos sin intereses de la compañía. Esta división proporciona una variedad de servicios comerciales y tecnológicos a instituciones financieras, corporaciones, fondos patrimoniales y agencias públicas. Dentro de la división de Servicios de inversión, el Banco de Nueva York Mellon tiene una variedad de líneas de negocios, que incluyen servicios de activos, Pershing (que proporciona servicios de compensación, custodia y otros servicios comerciales), servicios de emisor, servicios de tesorería y gestión de liquidación y garantía.
En 2018, la división de Servicios de Inversión del Banco de Nueva York Mellon generó alrededor de $ 12.3 mil millones en ingresos.
Hecho rápido
El Banco de Nueva York y Mellon Financial Corporation se fusionaron en julio de 2007, dando como resultado la forma y el nombre actuales del banco.
Negocio de gestión de inversiones del Banco de Nueva York Mellon
Si bien el Banco de Nueva York Mellon realmente opera en la provincia exclusiva de riqueza más allá de la comprensión de la mayoría de la gente, esa no es la especialidad de la empresa. Por el contrario, cientos de miles de personas de clase media confían en la experiencia en servicios de inversión del Banco de Nueva York Mellon para mantener solventes sus planes de jubilación y sus inversiones en acciones prometedoras.
Los $ 4 mil millones en ingresos totales representados por las operaciones de gestión de inversiones tampoco son nada que descartar. El segmento incluye planificación patrimonial y banca privada para personas extremadamente ricas. Lo cual, nuevamente, es pequeño en comparación con los servicios de inversión que el Banco de Nueva York Mellon vende a los administradores de grandes reservas de capital. Los beneficiarios indirectos de esos servicios de inversión, empleados ordinarios y jubilados, tienen un impacto mucho mayor en la fortuna del Banco de Nueva York Mellon que los necesariamente menos clientes adinerados de la empresa.
El resto de las operaciones de gestión de inversiones de la empresa incluyen acciones globales, gestión de divisas y estrategias de renta fija. La gestión de inversiones del Banco de Nueva York Mellon se lleva a cabo a través de muchas subsidiarias (relativamente) pequeñas y comercializadas de forma independiente, como Alcentra, Siguler Guff y más, la mayoría de las cuales fueron compradas por el Banco de Nueva York Mellon (o uno de sus predecesores). que ser creado internamente. La capacidad adquisitiva de la empresa tampoco ha disminuido; continúa comprando casas "boutique" más pequeñas periódicamente.
A fines de 2018, la división de Gestión de inversiones, que constaba de las líneas de negocio de Gestión de inversiones y Gestión de patrimonios, mantenía activos bajo gestión de $ 1.7 billones, lo que convirtió al Banco de Nueva York Mellon en el séptimo administrador de activos global más grande.
Planes futuros
Según su informe anual de 2018, el Banco de Nueva York Mellon se centra en determinar qué aspectos de su desarrollo se deben a factores externos y cuáles se deben al crecimiento orgánico. Idealmente, a la compañía le gustaría ver crecer sus diversas operaciones, incluso sin la ayuda de tasas de interés en aumento o mercados financieros sólidos. El banco ha establecido como prioridad la mejora de la eficiencia en el futuro, y ya ha avanzado con respecto a las tasas de compensación y liquidación, así como los volúmenes. También es probable que el Banco de Nueva York Mellon continúe invirtiendo más dinero en desarrollos tecnológicos; a partir de 2018, el banco gastó alrededor de $ 2.75 mil millones en tecnología, con estimaciones de $ 3 mil millones en gastos de tecnología para 2019. Esta inversión no solo puede mejorar la infraestructura existente, sino también desarrollar nuevas capacidades.
Desafíos clave
El riesgo es una parte inherente de la inversión y el Banco de Nueva York Mellon debe gestionar adecuadamente sus propios factores de riesgo, así como los de sus clientes. Más allá de la imprevisibilidad básica de las inversiones, sin embargo, también hay otros desafíos que enfrenta BNY Mellon. Estos incluyen la competencia de un pequeño pero poderoso grupo de instituciones financieras equipadas de manera similar en todo el mundo, cada una de las cuales compite por los mismos clientes y grupo de activos. Dado el alto volumen de transacciones diarias del banco, es susceptible al riesgo operativo causado por una falla en el sistema o en la información. También hay constantes desafíos gubernamentales y regulatorios a los que la empresa debe adaptarse.
