Mencione la inversión conservadora, y la gente piensa en guardar dinero en las empresas y activos más grandes, más estables y reacios al riesgo, lo que a su vez garantiza la seguridad del capital (si el capital invertido también se aprecia en valor, eso es aún mejor). Si bien es cierto que algunas industrias (como las empresas de servicios públicos) se definen como conservadoras, simplemente comprar las grandes y conocidas empresas no cumple el objetivo de un enfoque de inversión conservador exitoso. En cambio, tal punto de vista aumenta la confusión entre actuar de manera conservadora y comportarse de manera convencional.
Definiciones
La inversión conservadora, cuando se entiende y aplica adecuadamente, no es una estrategia de bajo riesgo y bajo rendimiento. Los inversores deben comprender dos definiciones para apreciar los medios apropiados para invertir de forma conservadora.
- Una inversión conservadora es aquella que conlleva la mayor probabilidad de preservar el poder adquisitivo del capital con el menor riesgo. La inversión conservadora es la comprensión de lo que es una inversión conservadora, y luego seguir un curso de acción específico necesario para determinar adecuadamente si las inversiones particulares son o no inversiones conservadoras.
Cuando muchos inversores fallan al intentar invertir de manera conservadora, es asumir ciegamente que, al comprar cualquier valor que califique como inversión conservadora, en realidad son inversores conservadores. En otras palabras, tales inversores simplemente se centran en la primera definición.
Tal punto de vista es limitado y costoso. Un enfoque de inversión conservador exitoso requiere no solo una comprensión de lo que es una inversión conservadora, sino, lo que es más importante, el enfoque correcto que debe tomarse para identificar lo que realmente califica como inversión conservadora.
Características de una inversión conservadora
Si, según la primera definición, los inversores ya saben lo que califica como una inversión conservadora, necesitan saber qué características definen una inversión conservadora, que es donde entra en juego la segunda definición. Hay tres categorías amplias que los inversores pueden usar para identificar una inversión conservadora.
- El factor de seguridad
Claramente, cualquier inversión conservadora debería ser capaz de resistir las tormentas del mercado mejor que el resto. Para hacer esto, ciertas características deben destacarse. Primero, una empresa debe tener un bajo costo de producción. Ser un productor de bajo costo tiene la ventaja principal de que, cuando un año malo golpea a la industria, existe la posibilidad de generar ganancias o informar una pérdida neta menor. En segundo lugar, una empresa debe tener un fuerte departamento de investigación y marketing. Una empresa que no puede competir manteniéndose al tanto de los cambios y tendencias del mercado está condenada a largo plazo. Finalmente, la gerencia debe poseer habilidad financiera. Al hacerlo, estará bien versado en cosas como el costo unitario de producción, maximizar el retorno del capital de inversión y otros elementos esenciales del éxito empresarial.
El factor de la gente
Esta es una calificación bastante autoexplicativa para una inversión conservadora. Pero tenga en cuenta que las personas excelentes solo pueden ser beneficiosas después de que una empresa haya demostrado los signos de la calidad mencionada anteriormente. Tome nota del consejo de Warren Buffett: "Cuando un equipo de gestión con una reputación de brillantez aborda una empresa con una reputación de mala economía, es la reputación de la empresa la que permanece intacta". Una pequeña empresa puede triunfar tras una o dos personas excepcionalmente talentosas. Pero a medida que un negocio crece, las personas de toda la organización deben contarse para que la empresa tenga éxito y siga siendo una inversión conservadora.
Características del negocio
Esta tercera calidad requiere un poco más de trabajo para los inversores, pero vale la pena el esfuerzo. Aquí, el objetivo es determinar qué ventajas (o desventajas) pueden evitar que el negocio crezca y obtenga más ganancias, a pesar de satisfacer las dos primeras condiciones. Una cosa importante a considerar es el panorama competitivo de la industria; La existencia de muchos competidores o la relativa facilidad con la que puede entrar una nueva competencia puede afectar a las mejores empresas. El potencial para una regulación excesiva también podría ser un cambio de juego.
Incluso cuando una empresa satisface las condiciones obvias de ser una inversión conservadora, siempre debe recordar considerar esta tercera condición.
Los que fallan y los que pasan
Grandes ejemplos de aquellas empresas que pasan la prueba incluyen nombres como Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) y Johnson & Johnson (JNJ). Estas compañías han demostrado una y otra vez las fortalezas de sus franquicias. Aún más importante, estas compañías probablemente continuarán teniendo perspectivas de futuro muy favorables. Coca-Cola esencialmente compite con Pepsi y nadie más. Además, es poco probable que los empresarios estén sentados en garajes pensando en crear la próxima gran compañía de refrescos.
La existencia y continuación de la diosa de Walmart debería levantar una bandera roja para la mayoría de los otros minoristas, salvo Target. ¿Recuerdas Circuit City, que solía ser el número dos en las tiendas de electrónica? Ahora está en bancarrota, en gran parte debido a Walmart. Por supuesto, una vez que se ha identificado una empresa que pasa, el precio de las acciones solo es importante para determinar el valor ganado.
La línea de fondo
Invertir de manera conservadora no se trata simplemente de identificar negocios grandes y conocidos, sino también de pasar por un proceso que identifica por qué una compañía en particular califica como una inversión conservadora. Y como puede ver en los nombres de compañías de inversión conservadoras anteriores, ser un inversor conservador puede generar algunos de los rendimientos más confiables y respetables del mercado.
