Los inversores han elogiado durante mucho tiempo la capacidad de Warren Buffett de elegir en qué compañías invertir. Alabado por seguir constantemente los principios de inversión de valor, Buffett ha acumulado una fortuna de más de $ 80 mil millones a lo largo de las décadas, según Forbes. Se ha resistido a las tentaciones asociadas con la inversión en la "próxima gran cosa", y también ha utilizado su inmensa riqueza para siempre al contribuir a organizaciones benéficas.
La comprensión de Warren Buffett comienza con el análisis de la filosofía de inversión de la compañía con la que está más estrechamente asociado, Berkshire Hathaway. Berkshire tiene una estrategia pública y de larga data cuando se trata de adquirir acciones: la compañía debe tener un poder de ganancia constante, un buen rendimiento del capital, una gestión capaz y un precio razonable.
Buffett pertenece a la escuela de inversión de valor, popularizada por Benjamin Graham. La inversión de valor analiza el valor intrínseco de una acción en lugar de centrarse en indicadores técnicos, como promedios móviles, volumen o indicadores de impulso. Determinar el valor intrínseco es un ejercicio para comprender las finanzas de una empresa, especialmente los documentos oficiales, como las declaraciones de ganancias y ganancias.
Hay varias cosas que vale la pena señalar sobre la estrategia de inversión de Buffett. Para guiarlo en sus decisiones, Buffett utiliza varias consideraciones clave para evaluar el atractivo de una posible inversión.
¿Cómo se ha desempeñado la empresa?
Las empresas que han estado proporcionando un rendimiento del capital (ROE) positivo y aceptable durante muchos años son más deseables que las empresas que solo han tenido un corto período de rendimiento sólido. Cuanto mayor sea el número de años de buen ROE, mejor.
¿Cuánta deuda tiene la empresa?
Tener una gran proporción de deuda a capital debería generar una señal de alerta porque una mayor parte de las ganancias de una empresa se destinará al servicio de la deuda, especialmente si el crecimiento solo proviene de agregar más deuda.
¿Cómo son los márgenes de beneficio?
Buffett busca empresas que tengan un buen margen de ganancias, especialmente si los márgenes de ganancias están creciendo. Como es el caso del ROE, examina el margen de beneficio durante varios años para descontar las tendencias a corto plazo.
¿Qué tan únicos son los productos vendidos por la empresa?
Buffett considera que las compañías que producen productos que pueden sustituirse fácilmente son más riesgosas que las compañías que ofrecen ofertas más únicas. Por ejemplo, el producto de una compañía petrolera, el petróleo, no es tan único porque los clientes pueden comprar petróleo de cualquier número de competidores. Sin embargo, si la compañía tiene acceso a un grado de petróleo más deseable, uno que se pueda refinar fácilmente, entonces esa podría ser una inversión que vale la pena considerar.
¿En cuánto descuento se cotizan las acciones?
Este es el quid de la inversión de valor: encontrar empresas que tengan buenos fundamentos pero que operen por debajo de donde deberían estar: cuanto mayor es el descuento, más espacio hay para la rentabilidad.
La línea de fondo
Más allá de su estilo orientado al valor, Buffett también es conocido como un inversionista de compra y retención. No le interesa vender acciones a corto plazo para obtener ganancias de capital; más bien, elige acciones que cree que ofrecen buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo. Esto lo lleva a alejarse de lo que otros están haciendo. En cambio, analiza si una empresa está en una posición sólida para ganar dinero en el futuro y si sus acciones tienen un precio razonable.
