¿Qué es el valor de activo neto indicativo (iNAV)?
El valor del activo neto indicativo (iNAV) es una medida del valor del activo neto intradía (NAV) de una inversión. Se informa aproximadamente cada 15 segundos. Ofrece a los inversores una medida del valor de la inversión a lo largo del día.
Comprensión del valor del activo neto indicativo (iNAV)
El iNAV es informado por un agente de cálculo, generalmente el intercambio en el que se negocia la inversión. Se puede informar un iNAV tanto para fondos mutuos cerrados como para fondos cotizados en bolsa (ETF).
El iNAV utiliza la misma metodología que el NAV contable de un fondo. El agente de cálculo utilizará el precio establecido de todos los valores de la cartera para generar el valor total del activo. Los pasivos del fondo se restan de los activos totales y el resto se divide por el número de acciones. Los agentes de cálculo tienen acceso a los datos de fondos para generar el iNAV cada 15 segundos a lo largo del día. En algunos casos, el iNAV también puede recibir su propio ticker para fines de seguimiento.
Valor de activo neto indicativo (iNAV) y NAV
El iNAV es una herramienta que ayuda a mantener el comercio de fondos cerca de su valor nominal. Con los informes de iNAV cada 15 segundos, representa una vista casi en tiempo real del valor de un fondo. Informar un iNAV puede ayudar a un fondo a evitar una importante negociación de primas y descuentos.
Los fondos cerrados y los ETF calculan los valores de los activos netos debido a su condición de inversión de fondos mutuos en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Mientras calculan el valor de los activos netos diarios, los fondos se negocian en el mercado abierto como acciones, con transacciones que se realizan en El precio de mercado.
El NAV contable es una función de su estado registrado y un requisito de la Comisión de Bolsa y Valores. El NAV contable de una inversión se calcula al final de cada día de negociación.
Prima y descuento para el NAV
Dado que los fondos cerrados y los ETF se negocian en una bolsa, a menudo ofrecerán una prima o descuento a su NAV. El iNAV puede ayudar a mantener el comercio de fondos más cerca de su valor contable, aunque todavía se producen desviaciones.
Las primas y los descuentos pueden ocurrir por muchas razones y, a menudo, son una tendencia constante para muchos fondos. Una prima puede ocurrir cuando los inversores son optimistas sobre las tenencias subyacentes de un fondo o tienen una perspectiva positiva sobre la administración del fondo. Los descuentos generalmente ocurren cuando los inversores son bajistas en el fondo o escépticos de la administración del fondo. La oferta, la demanda y el momento de la presentación de informes sobre el mercado financiero también pueden afectar el precio de intercambio del fondo.
