¿Qué es la garantía de pérdida de la industria?
Una garantía de pérdida de la industria es un contrato de seguro o reaseguro en el que la cobertura se activa cuando las pérdidas experimentadas por una industria exceden un umbral específico. Las garantías de pérdida de la industria (ILW) son comúnmente emitidas por compañías de reaseguros o fondos de cobertura, ya que estas organizaciones pueden absorber más pérdidas que las compañías de seguros más pequeñas.
DESGLOSE Garantía de pérdida de la industria
La cobertura en una garantía de pérdida de la industria generalmente se desencadena por un tercero que informa que ha ocurrido un evento, en lugar de que el asegurado indique que ha experimentado una pérdida. Esto se debe a que el desencadenante de cobertura no se basa en la experiencia del asegurado y, en cambio, se basa en pérdidas en una gran cantidad de organizaciones. El disparador también se puede vincular a un índice distinto de las pérdidas de la industria, como la magnitud de un terremoto o la velocidad del viento de una tormenta.
Las compañías de seguros pueden especializarse en una línea particular de cobertura y pueden suscribir pólizas en un área geográfica limitada. Por ejemplo, una compañía de seguros puede emitir pólizas de seguro de propiedad en todo el estado de Florida. En la mayoría de los casos, la frecuencia y la gravedad de las reclamaciones se limitan a pequeñas áreas geográficas, como cuando un lago se inunda y daña algunas casas. Sin embargo, con las catástrofes, la cantidad de propiedades dañadas y la extensión del daño pueden aumentar rápidamente, lo que puede llevar a la aseguradora a la insolvencia. Para protegerse de catástrofes, las aseguradoras pueden comprar una garantía de pérdida de la industria.
Por ejemplo, considere una aseguradora que suscribe pólizas de seguro de propiedad en un estado que ocasionalmente es golpeado por huracanes. Debido a que los huracanes pueden dañar las propiedades de una gran proporción de sus asegurados simultáneamente, la aseguradora compra una garantía de pérdida de la industria con un límite de cobertura de $ 125 millones que se activa cuando se reportan más de $ 10 mil millones en pérdidas por daños causados por el viento. Si se reportan más de $ 10 mil millones en pérdidas por un huracán, la aseguradora recibirá $ 125 millones.
Historia de la garantía de pérdida de la industria
Los primeros contratos de garantía de pérdida de la industria se negociaron en la década de 1980. El mercado fue bastante pequeño (aunque influyente en la fijación de precios para el reaseguro ya que estos contratos son más consistentes que la mayoría de los tratados de reaseguro) a través del huracán Katrina. Sin embargo, una avalancha de fondos de cobertura que ingresan al mercado (para el cual los ILW son un vehículo comercial preferido) junto con la ruptura del mercado de reaseguro retrocesional (reaseguro para reaseguradores) condujo al crecimiento del mercado ILW.
El mercado ILW no tiene una fuente reconocida de intercambio o compensación para rastrear volúmenes. Las estimaciones de tamaño varían de $ 2 mil millones a $ 10 mil millones. El mercado anterior a Katrina en términos de contratos pendientes probablemente estaba cerca del extremo inferior de ese rango y es probable que el mercado posterior a Katrina se haya movido hacia arriba dentro de ese rango.
