En primer lugar, cuando las personas hablan sobre el sentimiento de los inversores o el sentimiento del mercado, se refieren a la actitud agregada de la comunidad inversora. Esencialmente, el sentimiento de los inversores es una medida aproximada de la actitud del mercado de valores en un momento dado: podría ser demasiado optimista, bajista o en algún punto intermedio. Este tipo de análisis generalmente lo emplearía un comerciante a corto plazo o un analista técnico que intentara obtener ganancias de los movimientos a corto plazo en los precios de las acciones. Por ejemplo, si un operador a corto plazo observara un aumento general en los precios de las acciones, probablemente sería una buena indicación de que el sentimiento del mercado es alcista. En otras palabras, hay muchas más personas que están dispuestas a comprar acciones y aumentar los precios que las que están dispuestas a vender.
Se han desarrollado métodos cuantitativos específicos para intentar medir (lo mejor posible) el sentimiento de los inversores. Empresas como Chartcraft publican índices de confianza que brindan a los inversores una medición continua de las condiciones del mercado. El índice de opinión de Investors Intelligence de Chartcraft cuantifica y compila informes de asesores de inversiones y actividades internas para obtener una vista panorámica de las perspectivas generales del mercado. Las compañías como Chartcraft publican sus índices de sentimiento de forma continua, por lo que los inversores pueden rastrear los cambios en el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo y utilizar la información para intentar predecir los puntos de inflexión en los mercados alcistas y bajistas.
Al observar los cambios en el sentimiento del mercado, los inversores intentan determinar si el estado de ánimo del mercado es demasiado optimista, demasiado bajista o relativamente normal. Si los inversores pueden obtener una medición precisa del sentimiento del mercado, pueden usarlo para su beneficio. Por ejemplo, si el índice de Investors Intelligence de Chartcraft (una metodología contraria) muestra que el mercado actualmente es extremadamente optimista, un inversor que emplee el índice tomaría esa información para significar que el mercado pronto tomará una corrección cuando vuelva a las condiciones normales de sentimiento. Por lo tanto, un inversor que quisiera gastar mucho en acciones de primera línea no compraría acciones en este momento, sino que esperaría hasta que el índice de confianza del mercado cambiara a condiciones bajistas, con suerte haciendo que las acciones se subvaloren y establezcan una fuerte subida al alza.
