¿Cuál es el índice de deuda a capitalización a largo plazo?
El índice de deuda a capitalización a largo plazo, una variación del índice tradicional de deuda a capital (D / E), muestra el apalancamiento financiero de una empresa. Se calcula dividiendo la deuda a largo plazo por el capital total disponible (deuda a largo plazo, acciones preferentes y acciones comunes). Los inversores comparan el apalancamiento financiero de las empresas para analizar el riesgo de inversión asociado. Los índices altos indican inversiones más riesgosas, ya que la deuda es la fuente principal de financiamiento e introduce un mayor riesgo de insolvencia.
Para llevar clave
- El índice de deuda a capitalización a largo plazo es una medida de solvencia que muestra el grado de apalancamiento financiero que una empresa asume. Calcula la proporción de deuda a largo plazo que una empresa utiliza para financiar sus activos, en relación con la cantidad de capital utilizado para la misma. propósito. Un resultado de proporción más alta significa que una empresa está más apalancada, lo que conlleva un mayor riesgo de insolvencia.
Comprender la relación de deuda a capitalización a largo plazo
Para lograr una estructura de capital equilibrada, las empresas deben analizar si usar deuda, capital (acciones) o ambos es factible y adecuado para su negocio. El apalancamiento financiero es una métrica que muestra cuánto una empresa usa la deuda para financiar sus operaciones. Una empresa con un alto nivel de apalancamiento necesita ganancias e ingresos que sean lo suficientemente altos como para compensar la deuda adicional que muestran en su balance.
La deuda a largo plazo puede ser beneficiosa si una empresa anticipa un fuerte crecimiento y amplias ganancias que permitan el pago puntual de la deuda. Los prestamistas solo cobran sus intereses y no participan en la distribución de utilidades entre los tenedores de acciones, lo que hace que el financiamiento de la deuda sea a veces una fuente de financiamiento preferida. Por otro lado, la deuda a largo plazo puede imponer una gran tensión financiera a las empresas en dificultades y posiblemente conducir a la insolvencia.
Deuda a largo plazo y costo de capital
Contrariamente a la comprensión intuitiva, el uso de la deuda a largo plazo puede ayudar a reducir el costo total de capital de una empresa. Los prestamistas establecen términos que no se basan en el desempeño financiero del prestatario; por lo tanto, solo tienen derecho a lo que se debe según el acuerdo (por ejemplo, capital e intereses). Cuando una empresa financia con capital, debe compartir las ganancias proporcionalmente con los accionistas, comúnmente conocidos como accionistas. El financiamiento con capital parece atractivo y puede ser la mejor solución para muchas empresas; Sin embargo, es un esfuerzo bastante costoso.
Riesgo de financiamiento
Cuando el monto de la deuda a largo plazo en relación con la suma de todo el capital se ha convertido en una fuente de financiamiento dominante, puede aumentar el riesgo de financiamiento. La deuda a largo plazo a menudo se compara con la cobertura del servicio de la deuda para ver cuántas veces los pagos totales de la deuda han excedido el ingreso operativo o las ganancias de la compañía antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). La incertidumbre aumenta que las deudas futuras se cubrirán cuando los pagos totales de la deuda con frecuencia excedan los ingresos operativos. Una estructura de capital equilibrada aprovecha el financiamiento de deuda a bajo costo.
