¿Qué es un libro de pedidos?
El término libro de pedidos se refiere a una lista electrónica de pedidos de compra y venta de un instrumento financiero o de seguridad específico organizado por nivel de precios. Una cartera de pedidos enumera el número de acciones que se ofertan u ofrecen en cada punto de precio o profundidad de mercado. También identifica a los participantes del mercado detrás de las órdenes de compra y venta, aunque algunos eligen permanecer en el anonimato. Estas listas ayudan a los comerciantes y también mejoran la transparencia del mercado porque proporcionan información comercial valiosa.
Para llevar clave
- Un libro de pedidos es una lista electrónica de pedidos de compra y venta de un valor u otro instrumento organizado por nivel de precios. Los libros de pedidos son utilizados por casi todos los intercambios de varios activos como acciones, bonos, monedas e incluso criptomonedas. Estas listas ayudan a mejorar el mercado transparencia, ya que proporcionan información sobre el precio, la disponibilidad, la profundidad del comercio y quién inicia las transacciones. Hay tres partes en una cartera de pedidos: órdenes de compra, órdenes de venta e historial de órdenes.
Comprender los libros de pedidos
Casi todos los intercambios usan los libros de pedidos para enumerar los pedidos de diferentes activos como acciones, bonos y monedas, incluso criptomonedas como Bitcoin. Estos pedidos pueden ser tanto manuales como electrónicos. Aunque generalmente contienen la misma información, la configuración puede ser ligeramente diferente según la fuente. La información de compra y venta puede aparecer en la parte superior e inferior, o en el lado izquierdo y derecho de la pantalla.
El término libro de pedidos también se puede utilizar para describir un registro de pedidos que una empresa recibe de su base de clientes.
Un libro de pedidos es dinámico, lo que significa que se actualiza constantemente en tiempo real durante todo el día. Los intercambios como Nasdaq se refieren a él como el "libro continuo". Las órdenes que especifican la ejecución solo al abrir o cerrar el mercado se mantienen por separado. Estos se conocen como "libro de apertura (orden)" y "libro de cierre (orden)" respectivamente. Por ejemplo, los libros de apertura y continuos se consolidan en el mercado Nasdaq abierto para crear un único precio de apertura. Lo mismo sucede cuando el mercado cierra cuando el libro de cierre y el libro continuo se consolidan para generar un precio de cierre único.
Normalmente hay tres partes en un libro de pedidos: pedidos de compra, pedidos de venta e historial de pedidos.
- Las órdenes de compra contienen información del comprador, incluidas todas las ofertas, la cantidad que desean comprar y el precio de venta. Las órdenes de venta se parecen a las órdenes de compra. Los historiales de órdenes de mercado muestran todas las transacciones que se han realizado en el pasado.
La parte superior del libro es donde encontrará la oferta más alta y los precios de venta más bajos. Estos apuntan al mercado predominante y al precio que necesitan ejecutar una orden. El libro suele ir acompañado de un gráfico de velas, que proporciona información útil sobre el estado actual y pasado del mercado.
El libro de pedidos ayuda a los operadores a tomar decisiones comerciales más informadas. Pueden ver qué corredoras compran o venden acciones y determinan si la acción del mercado está siendo impulsada por inversores minoristas o por instituciones. El libro de pedidos también muestra desequilibrios de pedidos que pueden proporcionar pistas sobre la dirección de una acción a muy corto plazo. Por ejemplo, un desequilibrio masivo de órdenes de compra frente a órdenes de venta puede indicar un movimiento más alto en la acción debido a la presión de compra. Los comerciantes también pueden usar la cartera de pedidos para ayudar a identificar los niveles potenciales de soporte y resistencia de una acción. Un grupo de grandes órdenes de compra a un precio específico puede indicar un nivel de soporte, mientras que una gran cantidad de órdenes de venta a un precio o cerca de este puede sugerir un área de resistencia.
Consideraciones Especiales
Aunque el libro de pedidos tiene como objetivo proporcionar transparencia a los participantes del mercado, hay algunos detalles que no están incluidos en la lista. Entre estos se encuentran los "fondos oscuros". Estos son lotes de órdenes ocultas mantenidas por grandes jugadores que no quieren que sus intenciones comerciales sean conocidas por otros.
Sin fondos oscuros, los intercambios verían una devaluación significativa de los precios. Cuando la información sobre una gran transacción realizada por una gran institución se hace pública antes de que se ejecute la operación, normalmente conduce a una caída en el precio del valor. Pero si se informa información sobre la transacción después de que se lleva a cabo, el impacto en el mercado puede reducirse significativamente.
La presencia de piscinas oscuras reduce la utilidad de la cartera de pedidos en cierta medida, ya que no hay forma de saber si las órdenes que se muestran en el libro son representativas de la verdadera oferta y demanda de las existencias.
Ejemplo de un libro de pedidos
Los libros de pedidos continúan recopilando una cantidad cada vez mayor de información para los comerciantes por una tarifa. TotalView de Nasdaq afirma proporcionar más información de mercado que cualquier otro libro, mostrando más de 20 veces la liquidez de su producto heredado de nivel 2 de profundidad de mercado.
Si bien esta información adicional puede no ser muy significativa para el inversionista promedio, puede ser útil para los comerciantes diarios y los profesionales experimentados del mercado que confían en la cartera de pedidos para tomar decisiones comerciales.
