¿Qué son la inversión minorista empaquetada y los productos basados en seguros?
El término inversión minorista empaquetada y productos basados en seguros (PRIIP) se refiere a una categoría de activos financieros que se proporcionan regularmente a los consumidores en la Unión Europea (UE) a través de bancos u otras instituciones financieras como una alternativa a las cuentas de ahorro. Por el bien de la regulación, la categoría es intencionalmente amplia y está destinada a cubrir todos los productos financieros empaquetados y comercializados públicamente que están expuestos a los activos subyacentes (acciones, bonos, etc.) que proporcionan un rendimiento a lo largo del tiempo y tienen un elemento de riesgo. Esto esencialmente cubre todos los productos de inversión minorista empaquetados comercializados en la Unión Europea, incluidas las pólizas de seguro.
Para llevar clave
- La inversión minorista empaquetada y los productos basados en seguros son una categoría de activos financieros proporcionados a los consumidores en la UE como una alternativa a las cuentas de ahorro. Los bancos y otras instituciones financieras ofrecen PRIIP. Los productos en el paquete generalmente incluyen acciones, bonos, pólizas de seguro, así como fondos estructurados, depósitos estructurados y productos estructurados. Las regulaciones de los PRIIP establecen nuevas metodologías de cálculo y requisitos de transparencia para dichos productos de inversión en la UE a partir del 1 de enero de 2018,
Comprensión de la inversión minorista empaquetada y los productos basados en seguros (PRIIP)
Como se mencionó anteriormente, la inversión minorista empaquetada y los productos basados en seguros son vehículos de inversión que los bancos y otras instituciones financieras ofrecen a los inversores minoristas en la Unión Europea.
Algunos de los productos que se ofrecen como parte del paquete PRIIP generalmente incluyen acciones, bonos, pólizas de seguro, así como fondos estructurados, depósitos estructurados y otros productos estructurados.
Los PRIIP normalmente se ofrecen cuando un consumidor desea alcanzar un objetivo financiero específico. Esto puede ser para la educación de un niño o para comprar una casa. Según la Comisión Europea, el mercado de PRIIP en Europa vale aproximadamente 10 billones de euros.
Según la comisión, estos productos envasados pueden ser difíciles de entender y pueden tener problemas de transparencia. Las instituciones que venden estos productos empaquetados pueden proporcionar información demasiado complicada, con demasiada información de la industria. Esto puede hacer que sea difícil para los inversores compararlos con otros productos. La comisión también señala posibles conflictos de intereses, ya que los bancos e instituciones pueden impulsar vehículos para realizar ventas, en lugar de estar en el mejor interés de sus clientes. Como resultado, se establecieron nuevas regulaciones a partir de 2018.
Consideraciones Especiales
Las regulaciones de los PRIIP, vigentes a partir del 1 de enero de 2018, establecen nuevas metodologías de cálculo y requisitos de transparencia para dichos productos de inversión en toda la UE. La decisión de regular los PRIIP se tomó como resultado de encuestas y consultas realizadas por la Comisión Europea, que descubrió que los inversores minoristas en toda la UE a menudo realizaban inversiones sin comprender los riesgos y costos asociados, algunos de los cuales llevaron a los inversores a sufrir pérdidas imprevistas.
A partir de 2018 se establecieron regulaciones para nuevas metodologías de cálculo y requisitos de transparencia para productos de inversión en toda la UE.
Con el objetivo de proporcionar claridad sobre los productos de inversión que se compran, la regulación espera proteger a los inversores minoristas al permitir una mejor comparación directa entre los diferentes productos que cumplen con los objetivos declarados de un inversor minorista, como comprender la diferencia entre usar un fondo de acciones frente a un fondo de bonos para acumular capital para el pago inicial de una casa. Cuando introdujo las regulaciones en 2014, la comisión estimó que el tamaño del mercado de los PRIIP afectados por estos cambios regulatorios tendría un valor aproximado de 10 billones de euros.
Las nuevas regulaciones requieren que los fabricantes de productos de inversión, por ejemplo, un proveedor de fondos, creen documentos de información clave (KID) para sus productos. Estos documentos no deben tener más de tres páginas y deben contener información resumida, incluida una descripción general del proveedor, una explicación de los principales factores de los que depende el rendimiento de la inversión, el nivel de riesgo asociado con el producto (clasificado del 1 al 7), una indicación de la posible pérdida máxima (incluidos cuatro escenarios de rendimiento) y una tabla que explica los costos de la inversión a lo largo del tiempo. La comisión también declaró que la regulación que requiere documentos de información clave estandarizados y simplificados puede extenderse a otros productos financieros más allá de los PRIIP.
