Al considerar las opciones comerciales con un bajo costo, es vital comprender la diferencia entre “opciones baratas” y “opciones de bajo precio”. Esencialmente, las opciones baratas tienen muy poco potencial y, por lo tanto, tienen un precio acorde, mientras que las opciones de bajo precio son aquellos que se consideran infravalorados y, por lo tanto, tienen un precio más bajo de lo que su potencial real podría garantizar.
Aprender a identificar las opciones genuinamente de bajo precio, a diferencia de las opciones baratas, es la base para cualquier negociación exitosa en el campo de las opciones que requieren un desembolso inicial menor al típico.
Una ventaja de negociar opciones de bajo precio es que generalmente producen un porcentaje de retorno más alto que el que producen la mayoría de las opciones de precio más alto.
Las estrategias de opciones que explotan la volatilidad del mercado son la clave para beneficiarse del comercio de opciones de bajo precio. En general, una mayor volatilidad significa un precio de opciones más alto, y si un comerciante puede identificar una situación en la que el precio de una opción no ha aumentado de acuerdo con su mayor volatilidad, es posible que hayan detectado una opción infravalorada que ofrece un potencial para un mayor beneficio con Un gasto bajo.
Las dos ideas básicas detrás del comercio de opciones son la especulación o la cobertura, y las opciones de bajo precio podrían ser aplicables en cualquiera de estos casos. Si bien la especulación, que está apostando por la dirección futura del mercado, a menudo se considera una práctica algo cuestionable, se podría argumentar que la cobertura o el uso de opciones para proteger una inversión sigue siendo una forma de especulación, como si el movimiento que no se está protegiendo, el dinero invertido en la creación de la protección se pierde. El uso de opciones de bajo precio como método de cobertura puede al menos garantizar que la cantidad de dinero que se invierte para proteger una inversión no sea una cantidad tan importante de riesgo, independientemente del resultado de la estrategia.
Áreas a comprender cuando se negocian opciones de bajo precio
1. Apalancamiento aplicado a las opciones:
El apalancamiento en las opciones de negociación consiste en hacer que la misma cantidad de capital funcione de manera más efectiva y rentable. Consulte la definición de apalancamiento en el comercio.
Si bien la cantidad de efectivo real recibida como rendimiento de una operación de opciones es menor, el aumento porcentual es a menudo sustancialmente mayor que el aumento porcentual del rendimiento de la inversión en acciones equivalentes. El comercio de la opción también conlleva el riesgo de perder solo una fracción de la cantidad que podría perderse en la acción.
Lo que esto significa efectivamente es que se podría usar la misma cantidad de capital durante el mismo período de tiempo en una diversidad de inversiones significativamente más amplia con un rendimiento potencial mucho mayor y un riesgo por inversión mucho menor, lo cual es un uso realmente valioso del apalancamiento.
2. Volatilidad futura:
En el comercio de opciones, y especialmente en el comercio de opciones de bajo precio, es importante comprender cómo se utiliza la volatilidad futura pronosticada, o la volatilidad implícita, para medir cuán relativamente alta o baja es la prima de una opción.
El uso de una comparación de la volatilidad implícita de una opción en relación con su volatilidad histórica puede permitirle a un operador medir la probabilidad de un movimiento de acciones futuro. Esta evaluación de probabilidades y probabilidades ayuda al operador a determinar si una opción de bajo precio es realmente un buen negocio, y a ubicar mejor una operación con una expectativa razonable de un determinado resultado.
El uso de herramientas de análisis técnico, como patrones de gráficos y velas, o indicadores de volumen, sentimiento y volatilidad, proporciona una base racional y concreta para tomar decisiones de negociación de opciones.
El uso de herramientas de análisis técnico proporcionará la información necesaria para construir una estrategia comercial exitosa, aplicando un criterio como el siguiente…..
En el caso de que la volatilidad implícita sea baja en comparación con el movimiento histórico de los precios de las acciones, esto puede tomarse como una indicación de que podría realizarse un comercio potencial que valga la pena con esta opción. Si la acción continúa moviéndose al ritmo de su volatilidad histórica, en lugar de desacelerarse a la volatilidad implícita actual, se podría esperar un rendimiento acorde con el precio más alto que la volatilidad más alta habría ordenado, lo que significa que el precio pagado más bajo podría ser considerado una ganga, siempre que el mercado se comporte de acuerdo con esta estrategia.
Un evento noticioso importante puede crear un movimiento dramático del precio de las acciones, y esto generalmente va acompañado de un gran aumento en la volatilidad implícita. En los meses posteriores a este drama, la acción generalmente se estabilizará en algún grado, mientras se esperan nuevos desarrollos de noticias. El rango de negociación más estricto que se experimenta con frecuencia normalmente produce una caída en la volatilidad implícita. Si un comerciante cree que un desglose de precios es inminente, puede comprar opciones al menor costo actual, y si su predicción es correcta, entonces la compra puede considerarse una ganga. Por el contrario, se puede incurrir en una pérdida si el precio no sale del estrecho rango de negociación dentro del marco de tiempo del comerciante.
Otro método para determinar el valor real de una opción en comparación con su precio para determinar si la opción es realmente una opción de bajo precio, o simplemente una opción barata, está utilizando el Modelo Black-Scholes, un modelo de precios de opciones matemáticas.
Estrategias para emprender
Si bien puede ser tentador dejarse llevar por el alboroto generado por las acciones de alto perfil, las acciones de gran nombre y mucho dinero no siempre producen grandes retornos porcentuales. De hecho, lo opuesto es generalmente cierto, ya que las acciones de bajo precio generalmente tienen una mayor probabilidad de hacer aumentos porcentuales altos que las opciones de alto precio.
Aunque estos tipos de opciones tienen un costo menor que las opciones a largo plazo, en el dinero, generalmente son opciones "baratas" y no opciones de "bajo precio". A menudo es tentador, especialmente para los operadores de opciones sin experiencia, intercambiar las opciones más baratas disponibles. Racionalizan que están reduciendo su riesgo, y si bien el comercio de opciones baratas ciertamente puede reducir la cantidad de desembolso de capital, el riesgo de una pérdida del 100% aumenta considerablemente ya que estas opciones baratas tienen una probabilidad muy alta de expirar sin valor.
En pocas palabras, una opción de mayor delta es una opción que tiene una mayor probabilidad de expirar en el dinero. Una opción que ya está en el dinero tiene un delta alto, y si este tipo de opción se puede comprar a un precio relativamente bajo, entonces este es el mejor escenario para un comercio potencialmente ganador y que valga la pena. Otra ventaja de las opciones de mayor delta es que funcionan de manera más similar a la acción subyacente, lo que significa que cuando la acción se mueve, las opciones ganarán valor rápidamente.
La razón por la cual las opciones con un tiempo de vencimiento más corto son más baratas es porque tienen una pequeña ventana de oportunidad para obtener ganancias. Aunque la inversión puede parecer atractiva porque no requiere un gran desembolso de capital, la baja probabilidad de que la opción cercana al vencimiento devuelva una ganancia, significa que este tipo de operador está apostando contra las probabilidades. Comprar opciones con una cantidad razonable de tiempo antes del vencimiento es parte de una estrategia comercial exitosa cuando se negocian opciones de bajo precio.
Al seleccionar acciones para comprar opciones de bajo precio, el análisis de sentimientos se puede utilizar para establecer la probabilidad de la continuación de una tendencia actual. Cuando el movimiento al alza de los precios se acompaña de una actividad negativa o similar a la del oso, como un aumento en el comercio de opciones de venta, un mayor interés a corto plazo y una calificación de analista menos optimista, esto a menudo puede ser un buen momento para comprar. A medida que el precio de las acciones continúa subiendo, los detractores a menudo se convierten en compradores potenciales que finalmente suben al carro después de abandonar su pesimismo. Alternativamente, el entusiasmo generalizado por una acción ascendente puede indicar que la mayoría de los jugadores ya han entrado en la tendencia y que puede estar llegando a su punto máximo.
La implementación del análisis técnico puede proporcionar una base sólida para seleccionar y cronometrar una operación para capitalizar mejor el movimiento y las condiciones del mercado cuando se negocian opciones de bajo precio. Una perspectiva clara de las acciones subyacentes siempre ofrece una ventaja para el operador que busca hacer una operación exitosa.
7. Evite la complacencia y la codicia:
La baja volatilidad implícita significa precios de opciones más bajos, y a menudo es resultado de la codicia o la complacencia en el mercado. Para identificar e intercambiar con éxito opciones de bajo costo, es vital que un comerciante no caiga en esta misma trampa de complacencia o avaricia. No se vuelva complaciente y suponga que la baja volatilidad implícita y el bajo precio de la opción que lo acompaña significa que automáticamente es un buen negocio. Asegúrese de que sea realmente una opción de bajo costo y no una opción barata en la que esté comprando. En todos los tipos de comercio, la codicia puede ser el peor enemigo del comerciante, por lo que tomar decisiones racionales, razonables y consistentes, en lugar de soñar con grandes ganancias, es la forma de tener éxito.
La teoría de la reversión a la media es que los precios de las acciones, después de un movimiento dramático, volverán a su media o promedio. Como, por supuesto, colocar las operaciones en el principio de reversión a la media no es una estrategia infalible, tiene sentido ingresar la acción potencial del precio de recuperación de una acción que ha alcanzado su "punto de ruptura" con opciones de bajo precio en lugar de acciones subyacentes.
La línea de fondo
Comprender la diferencia entre una opción que es barata, simplemente porque tiene pocas posibilidades de ser rentable, y una opción que es realmente de bajo precio por razones de infravaloración o discrepancias de volatilidad es la clave para operar con éxito opciones con una prima inferior a la típica costos. Al aplicar de manera efectiva las estrategias descritas y obtener una comprensión sólida de los principios enumerados anteriormente, un operador puede adquirir la habilidad de realizar operaciones ganadoras consistentes y aprovechar su capital de inversión de manera efectiva mediante el comercio de opciones de bajo precio cuidadosamente seleccionadas.
