Tabla de contenido
- Los profesionales
- Los contras
- La línea de fondo
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) combinan las características de un fondo indexado y una acción negociada en una bolsa principal. Muchos son económicos, con tarifas de administración bajas y son eficientes en cuanto a impuestos. Un ETF es básicamente una cantidad de acciones empaquetadas para vender como un solo patrimonio. Sin embargo, a diferencia de un fondo mutuo, un ETF se puede vender en cualquier momento durante el día de negociación, al igual que una acción. Los ETF se crearon inicialmente para proporcionar un vehículo comercial que reflejara el precio de diferentes índices. El SPDR, conocido como "Spider", por ejemplo, rastrea las acciones en el S&P 500, un índice de las 500 compañías más grandes de los Estados Unidos.
Hoy en día, hay literalmente cientos de ETF que se negocian regularmente en las principales bolsas y representan no solo índices bursátiles, sino una variedad de otras industrias y sectores empresariales. Hay dos aspectos positivos y negativos de los ETF, un inversor inteligente debe considerar ambos elementos antes de invertir.
( Para obtener más información, consulte nuestro Tutorial sobre : fondos negociados en bolsa )
Para llevar clave
- Los fondos comerciales de intercambio (ETF, por sus siglas en inglés) son una forma popular de invertir en índices amplios o segmentos de mercado. A diferencia de los fondos mutuos, los ETF cotizan en las principales bolsas y cotizan como acciones ordinarias, lo que los convierte en valores de bajo costo, altamente líquidos y transparentes para diversificación.
Los profesionales
Liquidez
Lo siguiente se aplica a los ETF nacionales y extranjeros que se comercializan en los mercados estadounidenses. La liquidez es un aspecto positivo de los ETF, lo que significa que un inversor puede vender sus tenencias con poca dificultad y recuperar fácilmente el dinero de la venta. (Para más información, lea ETF Liquidity: Why It Matters ) .
Volatilidad
La volatilidad se reduce en una EFT porque incorpora una serie de acciones en un sector de mercado específico en lugar de solo una. Es probable que una acción individual disminuya sustancialmente debido a algún problema de administración interna, o debido a que el costo del servicio de la deuda ha aumentado, erosionando los márgenes y el resultado final, o por algún otro paso en falso o desgracia. Si bien las acciones de todo un sector pueden sufrir una disminución simultánea de los precios, a menudo los competidores dentro del sector pueden prosperar a medida que el resultado final de sus rivales comerciales se reduzca o se vuelva rojo.
Se pueden usar órdenes de mercado
Los ETF se pueden vender a través de órdenes de mercado, es decir, órdenes de stop-loss, órdenes de mercado o de límite. Estos permiten a los inversores negociar ETF como si fueran acciones, y brindan oportunidades de gestión de riesgos y mejores oportunidades de rentabilidad al día de negociación. Los ETF también pueden estar en cortocircuito, lo que significa que pueden venderse sin propiedad al momento de la venta y recomprarse más tarde para entregarlos al comprador a un precio más bajo, para obtener una ganancia comercial .
Bonos ETF
Los ETF de bonos son menos volátiles y ofrecen un medio razonablemente bueno para diversificar las tenencias en instrumentos de renta fija. Estos pueden incluir bonos del Tesoro de los Estados Unidos o bonos corporativos de alta calificación, que brindan estabilidad y seguridad.
Actualmente hay más de 600 ETF negociados en las bolsas.
Diversidad
Actualmente hay más de 600 ETF negociados en las bolsas. Entre ellos se encuentran los ETF de gran capitalización, paquetes de grandes corporaciones con valor y potencial de crecimiento. Algunos ETF de pequeña capitalización están ampliamente diversificados en todos los sectores empresariales, lo que ofrece a los inversores un fondo "indexado" de empresas seleccionadas. También hay Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REIT), que también se han empaquetado en ETF. Los REIT invierten en centros comerciales, bienes raíces comerciales, hoteles, parques de atracciones e hipotecas en propiedades comerciales.
Eficiencia fiscal
Debido a que las acciones de ETF se compran y venden en un intercambio, al igual que las acciones, las transacciones tienen lugar entre inversores que poseen los ETF, los vendedores, o que desean comprar las acciones, los compradores. Por lo tanto, no hay venta real de los valores en el paquete ETF. Si no existe tal venta, no se incurre en responsabilidad fiscal por ganancias de capital. Sin embargo, hay otras circunstancias en las que un ETF debe vender algunas acciones de su paquete, lo que resulta en ganancias de capital. Se insta a los inversores a consultar con sus contadores fiscales o abogados para que les asesoren sobre asuntos fiscales complejos. (Para obtener más información, lea la Guía para principiantes sobre la inversión eficiente en impuestos ).
Los contras
Comisiones y tarifas comerciales
Los expertos han argumentado que los ETF operan como especulaciones a corto plazo. Las comisiones frecuentes y otros costos comerciales, por lo tanto, erosionan los rendimientos de los inversores. (Para más información, lea Una guía para las tarifas de los inversores ).
Diversificación limitada
La mayoría de los ETF, dicen algunos expertos, no proporcionan suficiente diversificación. Otras autoridades, con puntos de vista opuestos, dicen que hay ETF ampliamente diversificados, y mantenerlos a largo plazo puede generar ganancias.
El factor índice desconocido
Los ETF vinculados a índices desconocidos o no probados son un aspecto negativo importante de la inversión en estos instrumentos, dicen muchos asesores de inversión.
La línea de fondo
Los ETF generalmente ofrecen un método de bajo costo, muy diverso y eficiente en cuanto a impuestos para invertir en un solo sector empresarial, o en bonos o bienes raíces, o en un índice de acciones o bonos, proporcionando una diversidad aún más amplia. Las comisiones y las tarifas de gestión son relativamente bajas y los ETF pueden incluirse en la mayoría de las cuentas de jubilación con impuestos diferidos. En el lado negativo del libro mayor están los ETF que operan con frecuencia, incurriendo en comisiones y tarifas; diversificación limitada en algunos ETF; y, ETF vinculados a índices desconocidos o no probados.
