Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) permiten a los inversores individuales comprar acciones en carteras de bienes raíces comerciales que generan ingresos de los sectores minorista, de atención médica, industrial y de propiedades residenciales. Los REIT de acciones cotizan en la bolsa de valores, lo que proporciona una gran liquidez para comprar y vender por ingresos, crecimiento de capital o una combinación de ambos.
La exposición de REIT al mercado inmobiliario significa que generalmente tienen una baja correlación con otras acciones y bonos, lo que puede ayudar a diversificar una cartera. Al considerar una inversión en esta clase de activos, los inversores deben tener en cuenta que los REIT pagan la mayoría de los ingresos a los inversores a través de dividendos, por lo que solo se reinvierte una pequeña cantidad de ingresos imponibles. Los REIT también pueden incurrir en altas tarifas de gestión y transacción.
Aunque un entorno de tasas de interés más altas como el que tenemos ahora puede reducir los márgenes de ganancias corporativas, también indica una economía en crecimiento que permite a los inquilinos pagar mayores rentas. "En los últimos 25 años, el rendimiento total de los REIT en períodos consecutivos de cuatro trimestres fue positivo el 87% del tiempo cuando las tasas de interés también aumentaron", según la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (Nareit), según lo informado por Reuters
Los inversores que quieran agregar REIT a su cartera deben considerar estas tres empresas. Veamos los puntos de entrada adecuados.
Realty Income Corporation (O)
Realty Income, que figura en 1994, tiene como objetivo proporcionar a los accionistas ingresos mensuales confiables. La compañía genera flujo de efectivo de casi 6, 000 propiedades arrendadas en virtud de acuerdos a largo plazo a inquilinos comerciales. A partir del 10 de diciembre de 2018, las acciones de Realty Income tienen una capitalización de mercado de $ 19.5 mil millones y, conocida como la compañía de dividendos mensuales, les paga a los inversores un rendimiento de dividendo a plazo del 4.13%. Subió un 6, 2% en el último mes, mientras que regresó un 19, 48% hasta la fecha (YTD).
Como la mayoría de los REIT, el precio de las acciones de Realty Income comenzó a aumentar desde mediados de febrero. Después de un período menor de consolidación a lo largo de septiembre y principios de octubre, el precio continuó al alza hasta alcanzar un máximo anual de $ 66.42 el 7 de diciembre. Los inversores de impulso podrían tomar una entrada en retrocesos menores al nivel de $ 64, mientras que los inversores que favorecen retrocesos más profundos deberían buscar comprar cerca de $ 58, donde el precio encuentra una confluencia de soporte de una línea de tendencia alcista que data de abril y la acción del precio de la línea horizontal.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, con una capitalización de mercado de $ 23.5 mil millones, posee una cartera diversificada de más de 1, 100 propiedades, que incluyen consultorios médicos, instalaciones de ciencias biológicas, hospitales, centros de rehabilitación e instalaciones de cuidados agudos. La compañía posee 40 propiedades en Canadá y el Reino Unido y continúa buscando oportunidades en países con sistemas de salud maduros. Con una cotización de $ 65.47, las acciones de Ventas pagan un rendimiento a futuro del 4.98% y han devuelto casi el 10% durante el mes pasado, superando el promedio de la industria de instalaciones de salud REIT en un 4.3% durante el mismo período al 10 de diciembre de 2018.
El precio de las acciones de Ventas fue más bajo durante los primeros tres meses de 2018 antes de comenzar una tendencia alcista a fines de abril. El promedio móvil simple (SMA) de 200 días, utilizado por los inversores para medir la tendencia general del mercado, ha actuado como un apoyo significativo, con un rebote de precios de este popular indicador técnico en julio, septiembre y octubre. Los inversores que deseen unirse a la tendencia a corto plazo deben buscar caídas de regreso a la línea de tendencia alcista de dos meses a $ 62. Alternativamente, los retrocesos al nivel de $ 59 proporcionan un punto de entrada de alta probabilidad, un área donde el precio encuentra soporte desde el columpio de agosto.
Extra Space Storage Inc. (EXR)
Con sede en Salt Lake City, Utah, Extra Space Storage posee y opera aproximadamente 1, 600 instalaciones de self-storage en 39 estados más Washington, DC y Puerto Rico. En total, las propiedades de la compañía comprenden aproximadamente 122 millones de pies cuadrados de espacio rentable utilizado para almacenar embarcaciones, vehículos recreativos (RV) y equipos comerciales. Extra Space Storage paga un rendimiento adelantado del 3.7% y tiene una capitalización de mercado de $ 13.04 mil millones. A partir del 10 de diciembre de 2018, el REIT ha devuelto un 10, 24% en el último mes, mientras que ha devuelto un 15, 72% hasta la fecha.
El precio de las acciones de Extra Space Storage se recuperó de un mínimo de $ 75.44 en febrero a $ 100.98 en junio, una ganancia de casi el 34%. Los compradores perdieron interés entre julio y septiembre antes de regresar en octubre. Aquellos que quieran comprar podrían buscar un punto de entrada en el nivel de $ 92, donde el precio debería encontrar soporte en una línea de tendencia alcista. Los inversores más conservadores pueden esperar a que el precio supere el columpio de junio y entrar en la primera nueva prueba de ese nivel.
Fuente: StockCharts.com.
