¿Qué es una valoración rica?
La valoración rica se refiere a una seguridad que es precio por encima de los niveles esperados. El término es aplicable a la valoración de cualquier activo, pero se usa más comúnmente con referencia a las valoraciones de acciones. Un activo que se negocia con una valiosa valoración puede tener una recompensa de riesgo / recompensa que no es particularmente atractiva para los inversores de valor.
Para llevar clave
- La valoración rica se refiere a una seguridad que es precio por encima de los niveles esperados. El término es aplicable a la valoración de cualquier activo, pero se usa más comúnmente con referencia a las valoraciones de acciones. son mucho más altas que las normas históricas sin una explicación lógica. Un activo que se negocie con una valiosa valoración puede tener una recompensa de riesgo / recompensa que no es particularmente atractiva para los inversores de valor.
Comprensión de la valiosa valoración
La valoración enriquecida es un término que se puede usar en varios contextos en las finanzas. Cada contexto se refiere a una situación en la que un activo, generalmente una acción, tiene un precio de mercado actual que es alto en comparación con un punto de referencia particular, ya sea un promedio histórico, pares o modelos de valoración basados en múltiplos de ganancias o flujos de efectivo libres (FCF).
Se considera que las acciones que se negocian a múltiplos muy altos en relación con sus ganancias o valor en libros (precio a ganancias o proporciones de precio a libro), en comparación con sus pares, se negocian con valiosas valoraciones. Del mismo modo, un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) se consideraría valiosamente si cotiza a un alto múltiplo de sus fondos de operaciones (FFO), calculado sumando depreciación y amortización a las ganancias y luego restando cualquier ganancia en las ventas.
Una empresa se valora mucho cuando los inversores confían y compran gran parte de sus acciones. El sentimiento alcista lleva el precio de las acciones de la compañía a un nivel que podría no estar justificado por las cifras actuales, como los ingresos, el flujo de caja y las ganancias, que se informan en los estados financieros.
Las valiosas valoraciones generalmente son provocadas por proyecciones alcistas de crecimiento de analistas, orientación optimista de la compañía y comentarios positivos de los medios. Cuando una empresa ordena una valiosa valoración, a menudo sugiere que los inversores están apostando a que logre todos sus elevados objetivos en el futuro. Eso significa invariablemente que el menor indicio de un error puede tener consecuencias desastrosas para el precio de la acción. Como resultado, algunos inversores ven las valiosas valoraciones como una buena oportunidad para vender.
Ejemplos de valoraciones ricas
Los activos tienden a lograr valiosas valoraciones durante las burbujas. Durante la burbuja tecnológica de principios de la década de 2000, las acciones alcanzaron precios que no estaban respaldados por los modelos de valoración típicos y los precios eran increíblemente altos en comparación con las normas históricas.
Del mismo modo, durante la burbuja inmobiliaria anterior a la gran recesión, los precios de las viviendas registraron valoraciones increíblemente ricas en comparación con los promedios históricos.
Consideraciones Especiales
Determinar si una acción tiene un alto valor o no es a menudo un juicio subjetivo. Los muchos inversores que compraron acciones de la compañía creerán que las compraron a un precio justo, mientras que los espectadores debatirán si pagaron más de lo esperado.
Las valoraciones de las empresas en crecimiento, la tecnología y las nuevas empresas, en particular, a menudo se debaten ferozmente porque los precios de sus acciones no siempre consideran el rendimiento pasado y, en cambio, tienden a reflejar lo que los inversores creen que pueden lograr en la próxima década más o menos. Eso explica por qué muchos de ellos operan con una alta relación precio / ganancias (relación P / E), la métrica de valoración ampliamente utilizada que muestra qué múltiplo el mercado está dispuesto a pagar hoy por una acción en función de su pasado, actual y Ganancias del próximo año.
Dadas las amplias variaciones que existen entre las empresas, es importante tener en cuenta varias razones diferentes para valorarlas. Una proporción puede hacer que las acciones se vean ricamente valoradas, mientras que otra puede presentar una imagen diferente, insinuando que en su lugar podrían estar potencialmente infravaloradas.
