Tabla de contenido
- ¿Qué es el índice S&P 500?
- Fórmula de ponderación y cálculo
- Construcción del índice S&P 500
- El S&P 500 ampliamente citado
- S&P 500 contra DJIA
- Índices S&P vs. Russell
- Otros índices de S&P
- S&P 500 vs. Fondo Vanguard 500
- Limitación del índice S&P 500
- Ejemplo de capitalización de mercado de S&P 500
¿Qué es el índice S&P 500?
El índice S&P 500 o Standard & Poor's 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 500 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. El índice es ampliamente considerado como el mejor indicador de las acciones estadounidenses de gran capitalización. Otros puntos de referencia comunes del mercado de valores de EE. UU. Incluyen el Dow Jones Industrial Average o Dow 30 y el Índice Russell 2000, que representa el índice de pequeña capitalización.
Índice Standard And Poor's 500
Fórmula de ponderación y cálculo para el S&P 500
El S&P 500 utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado, que otorga una mayor asignación porcentual a las empresas con las mayores capitalizaciones de mercado.
Ponderación de la compañía en S & P = Total de todos los límites de mercado Capitalización de mercado de la compañía
La determinación de la ponderación de cada componente del S&P 500 comienza con la suma de la capitalización de mercado total para el índice.
- Calcule la capitalización de mercado total para el índice sumando todas las capitalizaciones de mercado de las empresas individuales. La ponderación de cada empresa en el índice se calcula tomando la capitalización de mercado de la empresa y dividiéndola por la capitalización de mercado total del índice. La capitalización de mercado de una empresa se calcula tomando el precio actual de las acciones y multiplicándolo por las acciones en circulación de la compañía. Afortunadamente, la capitalización de mercado total para el S&P, así como los límites de mercado de compañías individuales, se publican con frecuencia en sitios web financieros que ahorran a los inversores. Necesito calcularlos.
Para llevar clave
- El índice S&P 500 o el índice Standard & Poor's 500 es un índice ponderado por capitalización bursátil de las 500 compañías más grandes que cotizan en bolsa en Estados Unidos. comercio público. El índice es ampliamente considerado como el mejor indicador de las acciones estadounidenses de gran capitalización. Como resultado, hay muchos fondos diseñados para rastrear el desempeño del S&P.
Construcción del índice S&P 500
La capitalización de mercado de una empresa se calcula tomando el precio actual de las acciones y multiplicándolo por las acciones en circulación. El S&P solo usa acciones flotantes, es decir, las acciones que el público puede negociar. El S&P ajusta la capitalización de mercado de cada empresa para compensar nuevas emisiones de acciones o fusiones de empresas. El valor del índice se calcula sumando los límites de mercado ajustados de cada compañía y dividiendo el resultado por un divisor. Desafortunadamente, el divisor es información patentada del S&P y no se divulga al público.
Sin embargo, podemos calcular la ponderación de una empresa en el índice, lo que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o baja, podemos tener una idea de si podría tener un impacto en el índice general. Por ejemplo, una empresa con una ponderación del 10% tendrá un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación del 2%.
El S&P 500 ampliamente citado
El S&P 500 es uno de los índices estadounidenses más cotizados porque representa a las corporaciones más grandes que cotizan en bolsa en los EE. UU. El S&P 500 se enfoca en el sector de gran capitalización del mercado de los EE. UU. por el número de acciones disponibles para el comercio público.
S&P 500 contra DJIA
El S&P 500 es a menudo el índice preferido del inversor institucional dada su profundidad y amplitud, mientras que el Dow Jones Industrial Average se ha asociado históricamente con el indicador del mercado de valores de los inversores minoristas. Los inversores institucionales perciben el S&P 500 como más representativo de los mercados de renta variable de EE. UU. Porque comprende más acciones en todos los sectores (500 frente a los 30 industriales del Dow).
Además, el S&P 500 utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado, que otorga un mayor porcentaje de asignación a las empresas con las mayores capitalizaciones de mercado, mientras que el DJIA es un índice ponderado de precios que otorga a las compañías con precios de acciones más altos una ponderación de índice más alta. La estructura de ponderación de capitalización de mercado es más común que el método de ponderación de precios en los índices estadounidenses.
Índices S&P vs. Russell
El S&P 500 es miembro de un conjunto de índices creados por la compañía Standard & Poor's. El conjunto de índices de Standard & Poor's es como la familia de índices Russell en que ambos son índices invertibles, ponderados por capitalización de mercado (a menos que se indique lo contrario, como ponderados por igual).
Sin embargo, existen dos grandes diferencias entre la construcción de las familias de índices S&P y Russel. Primero, Standard & Poor's elige compañías constituyentes a través de un comité, mientras que los índices Russell usan una fórmula para elegir acciones para incluir. En segundo lugar, no hay superposición de nombres dentro de los índices de estilo S&P (crecimiento versus valor), mientras que los índices de Russell incluirán a la misma compañía en los índices de estilo de "valor" y "crecimiento".
Otros índices de S&P
El S&P 500 es miembro de la familia de índices S&P Global 1200. Otros índices populares incluyen el S&P MidCap 400, que representa la gama de empresas de mediana capitalización y el S&P SmallCap 600, que representa a las empresas de pequeña capitalización. El S&P 500, S&P MidCap 400 y S&P SmallCap 600 se combinan para crear un índice de capitalización total de los EE. UU. Conocido como S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Fondo Vanguard 500
El Vanguard 500 Index Fund busca rastrear el precio y el rendimiento del índice S&P 500 invirtiendo sus activos netos totales en las acciones que comprenden el índice y manteniendo cada componente con aproximadamente el mismo peso que el índice S&P. De esta manera, el fondo apenas se desvía del S&P, que está diseñado para imitar.
El S&P 500 es un índice, pero para aquellos que desean invertir en las compañías que componen el S&P, deben invertir en un fondo que rastree el índice, como el fondo Vanguard 500.
Limitaciones del índice S&P 500
Una de las limitaciones para el S&P y otros índices que están ponderados por la capitalización de mercado surge cuando las acciones en el índice se sobrevaloran, lo que significa que suben más de lo que garantizan sus fundamentos. Si una acción tiene una gran ponderación en el índice mientras está sobrevaluada, la acción generalmente infla el valor general o el precio del índice.
El aumento de la capitalización de mercado de una empresa no es necesariamente indicativo de los fundamentos de una empresa, sino que refleja el aumento del valor de las acciones en relación con las acciones en circulación. Como resultado, los índices de igual ponderación se han vuelto cada vez más populares, por lo que los movimientos de los precios de las acciones de cada compañía tienen el mismo impacto en el índice.
Ejemplo de capitalización de mercado de S&P 500
Para comprender cómo las acciones subyacentes afectan el índice S&P, se deben calcular los pesos individuales del mercado, lo que se hace dividiendo la capitalización de mercado de cada compañía por la capitalización de mercado total del índice. A continuación se muestra un ejemplo de la ponderación de Apple en el índice:
- Apple Inc. (AAPL) reportó 4, 801, 589, 000 acciones ordinarias básicas en su informe de ganancias del cuarto trimestre de 2018 y tenía un precio de acciones de $ 148.26 en ese momento. La capitalización de mercado de Apple fue de $ 711.9 mil millones (o 4, 801, 589, 000 * $ 148.26). Los $ 711.9 mil millones se utilizan como numerador en el cálculo del índice. La capitalización de mercado total del S&P 500 fue de aproximadamente $ 23 billones, que es la suma de las capitalizaciones de mercado para todas las acciones del índice. La ponderación de Apple en el índice fue del 3% y se calcula de la siguiente manera: $ 711.9 mil millones / $ 23 billones.
En general, cuanto mayor sea el peso del mercado de una empresa, más impacto tendrá cada cambio del 1% en el precio de una acción en el índice.
