¿Qué es la posición cuadrada?
Una "posición cuadrada" se refiere a eliminar la exposición al riesgo de mercado y normalmente se logra al cerrar todas las posiciones existentes.
Para llevar clave
- Una "posición cuadrada" se refiere a eliminar la exposición al riesgo de mercado y normalmente se logra cerrando todas las posiciones existentes. El término "posición cuadrada" se asocia comúnmente con el comercio de divisas, pero se puede aplicar a cualquier tipo de comercio de mercado donde se pueden mantener posiciones de compensación. Los creadores de mercados extranjeros de divisas, comúnmente conocidos como distribuidores, generalmente buscan cuadrar su exposición en las monedas para las cuales proporcionan liquidez.
Entendiendo la posición cuadrada
Una posición cuadrada es una situación en la que un comerciante o cartera no tiene exposición al mercado. Se asocia comúnmente con el comercio de divisas, pero se puede aplicar a cualquier tipo de comercio de mercado donde se pueden mantener posiciones de compensación. Una posición cuadrada también se conoce como "posición plana".
La posición cuadrada, como muchos términos comerciales, puede tener un matiz diferente dependiendo del hablante. Para un operador de divisas individual, una posición cuadrada puede referirse a compensar posiciones largas y cortas en el mismo par de divisas o una situación en la que un operador de divisas no tiene posiciones en el mercado. La razón de esta confusión es que el término "cuadrar" se utiliza para describir la liquidación de las operaciones abiertas antes de que cierre el mercado. La cuadratura generalmente se refiere a solo unas pocas posiciones, pero un operador podría cerrar todas sus posiciones abiertas y salir del mercado.
El por qué de las posiciones cuadradas
Las posiciones cuadradas no tienen una exposición real en el mercado, por lo que no hay una recompensa real en el mercado por mantenerlas. Puede haber costos de transacción y consideraciones de intereses a través de un carry trade pero, en aras de simplificar la explicación, asumiremos que son mínimos. A pesar del hecho de que no hay ganancia en una posición cuadrada, hay una razón para que un operador de forex entre en una con el propósito de compensar las posiciones largas y cortas. Si un comerciante no está seguro de la dirección del mercado o de un par de divisas en particular, puede tomar una posición cuadrada y luego eliminar la posición de compensación una vez que confía en la dirección real del mercado.
Por supuesto, hay formas más eficientes de hacer esto en lugar de mantener dos posiciones de compensación. Las órdenes de stop-loss, las órdenes de límite de compra y otras operaciones situacionales se pueden usar para establecer una posición cubierta en una situación de mercado similar. La diferencia entre una cobertura basada en órdenes y una posición cuadrada es que el enfoque basado en órdenes puede dar como resultado que la mayor parte del capital del operador sea retirado del mercado, mientras que una posición cuadrada puede permanecer todo incluido.
Distribuidores de divisas y posiciones cuadradas
Los creadores de mercado de divisas, comúnmente conocidos como distribuidores, generalmente buscan cuadrar su exposición en las monedas para las cuales proporcionan liquidez. Los distribuidores de Forex quieren que las posiciones de compra en sus libros sean iguales a las posiciones de venta, de modo que el distribuidor no sea largo ni corto neto. Los comerciantes y bancos de divisas generalmente tienen operadores de mercado spot que buscan eliminar la exposición neta al mercado creada al realizar transacciones de divisas al cuadrar las posiciones. De esta manera, un distribuidor de divisas se mantiene lo más cerca posible de la cobertura perfecta.
