Tabla de contenido
- ¿Qué es una nota estructurada?
- Comprender las notas estructuradas
- Riesgos potenciales de las notas estructuradas
¿Qué es una nota estructurada?
Una nota estructurada es una obligación de deuda que también contiene un componente derivado incorporado que ajusta el perfil de riesgo / rentabilidad del valor. El rendimiento del rendimiento de una nota estructurada hará un seguimiento tanto de la obligación de deuda subyacente como del derivado implícito en ella.
Este tipo de nota es una seguridad híbrida que intenta cambiar su perfil al incluir estructuras de modificación adicionales, aumentando así los rendimientos potenciales del bono.
Comprender las notas estructuradas
Una nota estructurada es una garantía de deuda emitida por instituciones financieras; su rendimiento se basa en índices de renta variable, una renta variable única, una cesta de acciones, tipos de interés, materias primas o monedas extranjeras. El rendimiento de una nota estructurada está vinculado al rendimiento de un activo subyacente, grupo de activos o índice.
Todas las notas estructuradas tienen dos piezas subyacentes: un componente de enlace y un componente derivado. La parte del bono de la nota ocupa la mayor parte de la inversión y proporciona protección principal. El resto de la inversión no asignada al bono se utiliza para comprar un producto derivado y ofrece un potencial alcista para los inversores. La parte derivada se utiliza para proporcionar exposición a cualquier clase de activo.
Un ejemplo de una nota estructurada sería un bono a cinco años junto con un contrato de futuros sobre almendras. Las notas estructuradas comunes incluyen notas protegidas por el principal, notas convertibles inversas y notas apalancadas.
Riesgos potenciales de las notas estructuradas
Los productos derivados, por sí solos, son complicados. Los productos como los valores respaldados por hipotecas (MBS) y los contratos de futuros de materias primas requieren conocimiento por parte del inversor para comprender las implicaciones financieras. Esto hace que una nota estructurada sea un producto muy complejo, ya que es tanto un instrumento de deuda como un instrumento derivado. Es importante comprender la estructura de pago de una nota estructurada y el cálculo del pago.
El riesgo de mercado prevalece en todas las inversiones, y una nota estructurada a veces se expone a altos niveles de este riesgo. Algunas notas estructuradas tienen protección principal, pero para las que no, es posible perder parte o la totalidad del principal, en función del riesgo de mercado. Este riesgo surge cuando el derivado subyacente se vuelve volátil, como es el caso de los precios de renta variable o de materias primas y las tasas de interés o las tasas de cambio.
La liquidez es un problema que surge cuando se invierte en una nota estructurada. Estos tipos de notas no se enumeran para negociar en intercambios de seguridad. Esto hace que sea muy difícil comprar o vender una nota estructurada en un mercado secundario. Los inversores que están mirando una nota estructurada deben esperar mantener el instrumento hasta su fecha de vencimiento y, por lo tanto, deben tener cuidado al elegir un componente derivado.
