La reciente presión de venta en el mercado de productos básicos ha enviado los precios por debajo de los niveles clave de soporte técnico, que tiene operadores activos en busca de un movimiento continuo a la baja., echaremos un vistazo a los gráficos de varios productos populares que se comercializan en bolsa que se utilizan como barómetros para medir la dirección futura de los principales mercados de productos básicos y segmentos clave. También intentaremos determinar cómo se verán los operadores para posicionarse en las próximas semanas o meses e identificar cualquier operación notable. (Para un repaso rápido sobre este tema, consulte: Commodity Investing 101. )
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Dado el aumento de los fondos cotizados en bolsa (ETF), los operadores activos a menudo recurren al Invesco DB Commodity Index Tracking Fund para tener una idea de la dirección general del amplio mercado de productos básicos. Como sabrán, el fondo comprende contratos de futuros sobre 14 de los productos más líquidos e importantes del mundo, como madera, petróleo, oro, trigo y maíz. Si observa el cuadro a continuación, puede ver que el precio recientemente ha caído por debajo del soporte combinado del promedio móvil de 200 días y una línea de tendencia ascendente (que se muestra en el círculo azul). El desglose es una indicación técnica de que los osos tienen el control del impulso y que un movimiento más bajo podría estar en las cartas. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, las órdenes de stop-loss probablemente se colocarán por encima de $ 17 o la línea de tendencia punteada, dependiendo de la tolerancia al riesgo, en un intento de maximizar el riesgo / recompensa. (Para más información, consulte: Los 3 principales ETF de productos básicos para 2018 ).
iShares Global Timber & Forestry ETF (MADERA)
Los segmentos de la madera y la silvicultura del mercado de productos básicos a menudo se utilizan como un indicador de la fortaleza general de la economía. Cuando los tiempos son buenos, no debería sorprendernos que la demanda de productos de madera aumente debido a la mayor demanda de productos de construcción. Sin embargo, cuando la oferta supera la demanda y los inversores comienzan a cuestionar la convicción de la tendencia alcista, los precios tienden a caer. Si observa el gráfico del ETF iShares Global Timber & Forestry, puede ver que el precio se ha cerrado recientemente por debajo de una línea de tendencia ascendente importante. Notará que la línea de tendencia ha proporcionado consistentemente a los operadores activos con posiciones lucrativas para realizar pedidos de compra a lo largo de los años. El reciente cierre por debajo de la línea de tendencia y la posterior prueba fallida para retroceder ahora sugieren que la tendencia se ha revertido y que los osos tienen el control, incluso a pesar del reciente rebote, que los operadores activos esperarán quedarse sin vapor cerca de la línea de tendencia antes continuando su movimiento a largo plazo a la baja. (Para obtener más información, consulte: 3 Gráficos que sugieren que los productos agrícolas podrían moverse hacia abajo ).
Fondo de petróleo de los Estados Unidos, LP (USO)
Otro fondo de materias primas que recientemente cerró por debajo de un nivel importante de apoyo es el Fondo de Petróleo de los Estados Unidos. Como puede ver a continuación, el reciente cierre debajo de la línea de tendencia, que se muestra en el círculo azul, ahora confirma que la tendencia alcista está en proceso de reversión y podría prepararse para un movimiento significativo a la baja. Según este gráfico, parece que el máximo de 2018 podría estar en su lugar y que, para cuando terminemos el año, el precio podría estar cerca de donde comenzó en enero. (Para obtener más información sobre este tema, consulte: Estos 3 ETF sugieren que los productos se dirigen más abajo ).
La línea de fondo
Los productos básicos han experimentado una buena racha más alta en la mayoría de los últimos dos años. Sin embargo, dado el cierre por debajo de las líneas de tendencia clave en los principales ETF relacionados con productos básicos, parece que los bajistas ahora tienen el control. Parece que el mejor lugar para los alcistas es esperar al margen para ver si los precios pueden recuperar el terreno perdido y volver a cerrar por encima de los niveles clave de la resistencia recién descubierta.
