El interés en los fondos de cobertura y las estrategias de negociación de fondos de cobertura ha aumentado notablemente en los últimos años, ya que la inversión al estilo de los fondos de cobertura se ha vuelto más accesible para los inversores promedio, principalmente a través de la expansión de los fondos cotizados en bolsa (ETF). Para los inversores que desean obtener más información sobre los fondos de cobertura y cómo operan, o para los aspirantes a administradores de fondos de cobertura con el deseo de expandir su conocimiento, aquí hay cinco de los mejores libros escritos sobre la industria de los fondos de cobertura.
1. "Más dinero que Dios: fondos de cobertura y la creación de una nueva élite", por Sebastian Mallaby
"Más dinero que Dios" de Sebastian Mallaby ofrece una historia definitiva de la industria de los fondos de cobertura, desde sus inicios en la década de 1960, hasta la crisis financiera de 2008. Al escribir sobre los conceptos detrás del desarrollo y la estructura de los fondos de cobertura, Mallaby presenta un argumento de que los fondos de cobertura, aunque a menudo se burlan, son beneficiosos para la economía en general en virtud de proporcionar una respuesta directa a las fuerzas del mercado y mediante el uso de estrategias como negociación de arbitraje que corrige de manera eficiente las erratas u otras anomalías en el mercado.
Creado en parte mediante el uso de varios cientos de horas de entrevistas con los administradores de fondos de cobertura, el libro de Mallaby ofrece ideas raras sobre la evolución de la industria de los fondos de cobertura, el desarrollo de estrategias de negociación de fondos de cobertura y la psicología y mentalidad de las personas que manejan miles de millones de dólares de capital de inversión diariamente. Publicado en 2010, este libro ganó el Premio Gerald Loeb 2011 por el distinguido periodismo financiero y de negocios.
2. "The Hedge Fund Book: un manual de capacitación para profesionales y ejecutivos de captación de capital", por Richard Wilson
Dirigido a personas que planean comenzar una carrera en la industria de fondos de cobertura, el libro de Richard Wilson utiliza un formato de estudio de caso para guiar a los lectores a través de análisis de diferentes fondos de cobertura en varias fases de desarrollo y a través de sus ciclos de vida, presentando información útil para ambos potenciales inversores de fondos de cobertura y para banqueros de inversión u otros profesionales financieros.
Wilson proporciona información sobre las operaciones cotidianas de los fondos de cobertura y las actividades de los administradores de fondos de cobertura, tanto con respecto a la negociación como a la comercialización de un fondo de cobertura. Wilson, un consultor de fondos de cobertura, escribió el libro esencialmente en un formato de libro de texto y, de hecho, se ha convertido en una lectura estándar en la industria de fondos de cobertura para profesionales financieros que buscan la designación de Certified Hedge Fund Professional (CHP).
3. "Hedge Hogging", de Barton Biggs
Muchos de los libros más populares (e informativos) sobre la industria de los fondos de cobertura son libros que proporcionan información detallada sobre las vidas y las mentes de los administradores de fondos de cobertura exitosos. Uno de esos libros es el "Hedge Hogging" autobiográfico de Barton Biggs en el que relata la historia de su fundación y gestión del fondo de cobertura Traxis Partners de miles de millones de dólares, luego de una larga y distinguida carrera como analista de inversiones en Morgan Stanley (NYSE: SRA). Además de su entretenida historia de vida, Biggs ofrece ideas perspicaces y, a veces, humorísticas, sobre estrategias de inversión, errores clásicos que los inversores suelen cometer y el mundo de alta financiación de los operadores de fondos de cobertura.
4. "Inversión neutral en el mercado: estrategias de fondos de cobertura a largo / corto plazo", por Joseph Nicholas
El libro de Joseph Nicholas profundiza en una de las estrategias de negociación de fondos de cobertura más populares: negociación larga / corta o neutral en el mercado. Las estrategias comerciales neutrales en el mercado son un medio preferido de gestión de riesgos en condiciones de mercado volátiles, como las que caracterizaron las primeras semanas de 2016. Los inversores se han sentido cada vez más atraídos por las estrategias de renta variable largas / cortas, muchas de las cuales han superado significativamente el promedio general del mercado 2005 y 2015.
Nicholas utiliza una base de datos que incluye más de mil fondos de cobertura para diseñar ocho estrategias diferentes a largo / corto plazo para que los inversores consideren utilizarlas. Proporciona datos históricos de rendimiento de cada estrategia y numerosos ejemplos diseñados para facilitar a los inversores la comprensión de cómo funciona cada estrategia comercial.
5. "Principales inversores de fondos de cobertura: historias, estrategias y consejos", por Cathleen Rittereiser y Lawrence Kochard
Las autoras Cathleen Rittereiser y Lawrence Kochard han reunido un libro entretenido y educativo lleno de información compilada de cientos de entrevistas con inversionistas y administradores de fondos de cobertura, junto con información detallada sobre estrategias comunes de negociación de fondos de cobertura. En el libro, una serie de inversores y gestores de fondos de cobertura de gran éxito, incluidos analistas de inversión y directores de grandes inversores institucionales, y personas de alto patrimonio neto (HNWI) comparten historias interesantes de sus propias experiencias en inversión, junto con estrategias de inversión específicas. y consejos útiles para otros inversores. El libro logra ser extremadamente atractivo y entretenido, al tiempo que proporciona información que puede ser muy útil tanto para inversores individuales como para administradores de dinero profesionales.
