El componente Dow Walmart Inc. (WMT) perdió las estimaciones de EPS del cuarto trimestre por cuatro centavos mientras informaba un aumento del 2.6% en las ventas comparativas en el lanzamiento previo al mercado del martes, lo que provocó una modesta caída después de que el rebote de sobreventa de la semana pasada elevó al gigante minorista a dos semanas alto. Una reducción en la orientación del año fiscal 2019 puede mantener a los compradores a la defensiva en las próximas sesiones y podría generar el siguiente tramo en una corrección intermedia que alcanza los $ 80.
La acción estalló por encima de la resistencia de 2015 en octubre y registró una serie saludable de máximos históricos a fines de enero. Los actores del mercado mostraron un interés de compra entusiasta en reacción al rápido crecimiento de las ventas en línea, y la compañía se propuso desafiar al gigante de Internet Amazon.com, Inc. (AMZN) en muchos frentes minoristas en los próximos años. Como resultado, un fuerte descenso debería ofrecer una oportunidad de compra histórica antes de un crecimiento acelerado a largo plazo y precios mucho más altos.
Gráfico WMT a largo plazo (1993-2018)
La acción subió más en la década de 1980, impulsada por una rápida pero controvertida expansión en los suburbios de Estados Unidos. La tendencia alcista de varios años terminó en $ 17 en 1993, dando paso a una disminución superficial pero persistente que tocó fondo en $ 9, 55 en 1996. Se volvió más alta en 1997 y despegó como un cohete, ganando más de 60 puntos en la primera sesión de negociación de el nuevo milenio, cuando llegó a $ 70.25.
La acción registró tres mínimos profundos en los bajos $ 40 durante el mercado bajista y no logró recuperarse a mediados de la década, con un rendimiento muy inferior al amplio universo de renta variable, y volvió a bajar en 2004. Tres pruebas más en los bajos $ 40 finalmente establecieron un largo a largo plazo en 2007, generando un repunte que alcanzó la mitad de los $ 60 en septiembre de 2008. Mantuvo el apoyo durante la caída del mercado de octubre, apuntalado por la destrucción de riqueza que favoreció a los minoristas de descuento.
Una ruptura de 2012 por encima de la resistencia de 2000 no logró atraer el interés de compra de impulso, produciendo más de dos años de acción lateral que terminó con una explosión rápida por encima de $ 90. Las acciones luego se vendieron con el amplio sector minorista, socavado por el cambio de paradigma de ladrillo y mortero a ventas de comercio electrónico. La disminución terminó a mediados de los $ 50 en noviembre, generando un fuerte rebote respaldado por la adquisición de Jet.com que proporciona una presencia en línea en rápido crecimiento. (Para más información, consulte: Wal-Mart ve devoluciones de $ 3B en la compra de Jet.com ).
Gráfico WMT a corto plazo (2015 - 2018)
La presión de compra se aceleró en la segunda mitad de 2017, produciendo una ruptura que continuó registrando nuevos máximos en enero de 2018. Se vendieron más de casi 13 puntos después de alcanzar un máximo histórico de $ 109.98 el 29 de enero y se recuperó a $ 105 por delante de Informe de ganancias de esta semana. La acción está probando el nivel de $ 100 antes de la campana de apertura del lunes, y es probable que ese nivel se rompa y produzca una prueba en el mínimo correctivo a mediados de los $ 90.
La brecha sin cubrir del 16 de noviembre entre $ 90 y $ 94.50 podría actuar como un objetivo magnético en las próximas semanas, con ese nivel ahora alineado con el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días y el soporte de ruptura. Se producirá una oportunidad de compra más potente si esa zona de precios se rompe, provocando una capitulación que alcanza un soporte mucho más fuerte en los bajos $ 80, donde la acción ha publicado una brecha sin llenar entre $ 81.50 y $ 82.50.
El volumen en balance (OBV) finalizó una fase de acumulación a largo plazo en 2015 y perdió terreno en el primer trimestre de 2016. La presión de compra coincidió con la acción del precio en enero de 2018, rompiendo y registrando una serie de nuevos máximos. Este amplio patrocinio debería apuntalar los esfuerzos de recuperación en las próximas semanas, quizás manteniéndose en niveles de soporte más altos, pero es mejor esperar los datos de volumen en las sesiones que siguen al informe de ganancias mal recibido de esta semana.
La línea de fondo
Las acciones de Walmart se están vendiendo después de faltar estimaciones de ganancias y reducir la guía anual. Un impresionante aumento del 40% en las ventas en línea debería aliviar la presión a la baja, pero el stock está técnicamente atrasado para una corrección intermedia que podría alcanzar los bajos $ 80. (Para leer más, consulte: Los 4 principales accionistas de Walmart ).
