Wells Fargo & Company (WFC) superó las estimaciones de ganancias del primer trimestre en cinco centavos el viernes por la mañana, mientras que los ingresos cayeron un 1, 4% año tras año, igualando las modestas expectativas. La noticia provocó un repunte menor previo al mercado, elevando al gigante bancario en problemas a un máximo semanal, y podría atraer a más compradores durante la sesión regular. Sin embargo, no es prudente esperar que el rebote levante el stock de su estancamiento autoinfligido y entre en una nueva tendencia alcista.
Wells Fargo ha tenido un rendimiento inferior a sus rivales desde 2016, cuando un escándalo de ventas conmocionó a los accionistas a largo plazo, provocando multas masivas, despidos y una investigación del Congreso. La Reserva Federal tomó medidas sin precedentes contra el banco en febrero de 2018, informando que Wells Fargo no puede aumentar sus activos hasta que emprenda reformas importantes. Se espera que ese decreto le cueste al banco más de $ 400 millones en ingresos perdidos en 2018.
Gráfico de WFC a largo plazo (1990-2018)
La acción registró un mínimo de 52 semanas en $ 1.69 en el cuarto trimestre de 1990 y despegó en una fuerte tendencia alcista que se estancó cerca de $ 8.00 en 1993. Volvió a subir una vez más en 1995, ganando terreno a un ritmo rápido en 1998, al comprar presión disminuyó por encima de $ 20. La estructura de precios luego entró en un avance superficial, continuando directamente a través del mercado bajista de 2000 a 2002 antes de estancarse en los $ 30 superiores en 2007.
La volatilidad se disparó bruscamente en 2008, con la crisis financiera desencadenando giros y corrientes cruzadas en toda la industria bancaria. La acción alcanzó un nuevo máximo en $ 44.69 en septiembre de 2008 cuando el secretario del Tesoro, Hank Paulson, prohibió las ventas en corto bancarias y luego se hundió en los mercados mundiales, cayendo a un mínimo de 13 años en $ 7.80 en marzo de 2009. Eso marcó una oportunidad de compra histórica, antes de una recuperación rápida que se estancó a mediados de los $ 30 en 2010.
Finalmente eliminó la resistencia en 2013, ingresando a un avance de tendencia que superó los $ 50 superiores en julio de 2015. La corrección posterior se desarrolló en múltiples oleadas, agravada por las revelaciones de septiembre de 2016 de que el personal de ventas de Wells Fargo había creado millones de cuentas no autorizadas para cumplir con la producción metas. Las acciones tocaron fondo solo tres semanas después de que se divulgó la historia, pero sus reverberaciones continuaron hasta el segundo trimestre de 2018.
Gráfico de corto plazo del WFC (2016 - 2018)
Un rally de 2016 alcanzó la resistencia de 2015 en febrero de 2017, generando un fuerte retroceso, seguido de una ruptura de diciembre que registró un máximo histórico de $ 66.31 en enero de 2018. Luego se detuvo y se vendió, fallando la ruptura antes de descansar en marzo en los bajos $ 50s. El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta importante cuando comenzó la disminución y ahora se encuentra en la mitad inferior del panel de indicadores, prediciendo otros pocos meses de relativa debilidad.
La brecha del 5 de febrero entre $ 60 y $ 64 recortó los máximos de 2015 y 2017, mientras que un rebote fallido dos semanas después reforzó una nueva resistencia en esa zona de precios. La posterior disminución en marzo terminó en el nivel de retroceso del rally de Fibonacci.618, marcando una zona de altas probabilidades para un esfuerzo de recuperación de varias semanas. Sin embargo, la caída también rompió el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) en los $ 50 superiores, estableciendo una nueva zona de resistencia que probablemente resistirá el poder alcista.
El volumen en balance (OBV) se estancó en 2014 después de una fase de acumulación de tres años y descendió al cuarto trimestre de 2016. Los pescadores de fondo levantaron el indicador en marzo de 2017 cuando sus esfuerzos fallaron, produciendo una presión de venta agresiva que ha establecido una línea de tendencia de máximos más bajos.. Se necesitará un aumento de compra por encima de esta línea en la arena para mejorar la perspectiva técnica altamente bajista de Wells Fargo. (Para más información, ver: Wells Faces Potencial Record Fine Over Abuses ).
La línea de fondo
Las acciones de Wells Fargo han alcanzado un nivel de precios que podría generar un esfuerzo de recuperación de varias semanas, pero la tendencia alcista de las acciones ha finalizado, y es probable que la agresiva presión de venta regrese entre los 50 y los $ 50 superiores. Como resultado, las posiciones largas tienen poco sentido en este momento, a excepción de los intercambios de swing y los cambios rápidos. (Para leer más, consulte: Citi, Wells 'Underperformance Is Opportunity: UBS ).
