Los principales riesgos asociados con la negociación de derivados son los riesgos de mercado, contraparte, liquidez e interconexión. Los derivados son instrumentos de inversión que consisten en un contrato entre partes cuyo valor se deriva y depende del valor de un activo financiero subyacente. Entre los derivados más comunes negociados se encuentran futuros, opciones, contratos por diferencia o CFDs y swaps.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado se refiere al riesgo general en cualquier inversión. Los inversores toman decisiones y toman posiciones basadas en suposiciones, análisis técnicos u otros factores que los llevan a ciertas conclusiones acerca de cómo es probable que se realice una inversión. Una parte importante del análisis de inversión es determinar la probabilidad de que una inversión sea rentable y evaluar la relación riesgo / recompensa de pérdidas potenciales contra ganancias potenciales.
Riesgo de contraparte
El riesgo de contraparte, o riesgo de crédito de contraparte, surge si una de las partes involucradas en un comercio de derivados, como el comprador, vendedor o distribuidor, no cumple con el contrato. Este riesgo es mayor en los mercados extrabursátiles u OTC, que están mucho menos regulados que los intercambios comerciales ordinarios. Un intercambio comercial regular ayuda a facilitar el desempeño del contrato al requerir depósitos de margen que se ajustan diariamente a través del proceso de marcado al mercado. El proceso de marca en el mercado hace que los derivados de fijación de precios tengan más probabilidades de reflejar con precisión el valor actual. Los comerciantes pueden gestionar el riesgo de contraparte utilizando solo los distribuidores que conocen y consideran confiables.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se aplica a los inversores que planean cerrar una operación de derivados antes del vencimiento. Dichos inversores deben considerar si es difícil cerrar la operación o si los diferenciales existentes de oferta y demanda son tan grandes que representan un costo significativo.
Riesgo de interconexión
El riesgo de interconexión se refiere a cómo las interconexiones entre varios instrumentos derivados y los distribuidores pueden afectar el comercio de derivados particular de un inversor. Algunos analistas expresan preocupación por la posibilidad de que los problemas con una sola parte en el mercado de derivados, como un banco importante que actúa como distribuidor, puedan provocar una reacción en cadena o un efecto de bola de nieve que amenace la estabilidad de los mercados financieros en general.
