¿Qué es la gestión del capital de trabajo?
La gestión del capital de trabajo es una estrategia comercial diseñada para garantizar que una empresa opere de manera eficiente mediante el monitoreo y el uso de sus activos y pasivos actuales con el mejor efecto. El propósito principal de la administración del capital de trabajo es permitir que la compañía mantenga un flujo de efectivo suficiente para cumplir con sus costos operativos a corto plazo y sus obligaciones de deuda a corto plazo.
El capital de trabajo de una empresa se compone de sus activos actuales menos sus pasivos actuales.
Capital de trabajo
Comprender la gestión del capital de trabajo
Los activos corrientes incluyen cualquier cosa que pueda convertirse fácilmente en efectivo dentro de los 12 meses. Estos son los activos altamente líquidos de la compañía. Algunos activos actuales incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventario e inversiones a corto plazo.
Para llevar clave
- La gestión del capital de trabajo requiere el monitoreo de los activos y pasivos de una empresa para mantener un flujo de efectivo suficiente. La estrategia consiste en rastrear tres índices: el índice de capital de trabajo, el índice de cobro y el índice de inventario. Mantener esos tres índices en niveles óptimos garantiza una gestión eficiente del capital de trabajo.
Los pasivos corrientes son las obligaciones que vencen dentro de los siguientes 12 meses. Estos incluyen gastos operativos y pagos de deuda a largo plazo.
Analisis de proporción
La administración del capital de trabajo comúnmente implica monitorear el flujo de efectivo, los activos corrientes y los pasivos corrientes a través del análisis de la razón de los elementos clave de los gastos operativos, incluida la razón del capital de trabajo, la razón de cobro y la razón de rotación de inventario.
La administración del capital de trabajo ayuda a mantener el buen funcionamiento del ciclo operativo neto, también conocido como el ciclo de conversión de efectivo (CCC), el tiempo mínimo requerido para convertir los activos y pasivos corrientes netos en efectivo.
Beneficios de la gestión del capital de trabajo
La gestión del capital de trabajo puede mejorar las ganancias y la rentabilidad de una empresa a través del uso eficiente de sus recursos. La gestión del capital de trabajo incluye la gestión de inventario, así como la gestión de cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Los objetivos de la administración del capital de trabajo, además de garantizar que la empresa tenga suficiente efectivo para cubrir sus gastos y deudas, son minimizar el costo del dinero gastado en capital de trabajo y maximizar el retorno de las inversiones en activos.
Tipos de ratios de gestión del capital de trabajo
Hay tres razones que son importantes en la gestión del capital de trabajo: la razón de capital de trabajo o la razón actual; el índice de recolección y el índice de rotación de inventario.
La gestión del capital de trabajo apunta a un uso más eficiente de los recursos de una empresa.
El índice de capital de trabajo o índice actual se calcula como activos corrientes divididos por pasivos corrientes. Es un indicador clave de la salud financiera de una empresa, ya que demuestra su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.
Aunque los números varían según la industria, un índice de capital de trabajo por debajo de 1.0 generalmente indica que una empresa está teniendo problemas para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Es decir, las deudas de la compañía con vencimiento en el próximo año no estarían cubiertas por sus activos líquidos. En este caso, la empresa puede tener que recurrir a la venta de activos, asegurar la deuda a largo plazo o utilizar otras opciones de financiamiento para cubrir sus obligaciones de deuda a corto plazo.
Se consideran deseables las proporciones de capital de trabajo de 1.2 a 2.0, pero una proporción superior a 2.0 puede sugerir que la empresa no está utilizando sus activos de manera efectiva para aumentar los ingresos. Una proporción alta puede indicar que la compañía no está asegurando el financiamiento de manera adecuada o administrando su capital de trabajo de manera eficiente.
El cociente de la colección
El índice de cobro es una medida de la eficiencia con que una empresa administra sus cuentas por cobrar. El índice de cobro se calcula como el producto del número de días en un período contable multiplicado por el monto promedio de cuentas por cobrar pendientes dividido por el monto total de las ventas netas de crédito durante el período contable.
El cálculo del índice de cobro proporciona el número promedio de días que le toma a una compañía recibir el pago después de una transacción de ventas a crédito. Si el departamento de facturación de una empresa es efectivo en los intentos de cobranza y los clientes pagan sus facturas a tiempo, el índice de cobranza será más bajo. Cuanto menor es el índice de cobro de una empresa, más eficiente es su flujo de caja.
El índice de rotación de inventario
El elemento final de la gestión del capital de trabajo es la gestión del inventario. Para operar con la máxima eficiencia y mantener un nivel de capital de trabajo confortablemente alto, una empresa debe tener suficiente inventario disponible para satisfacer las necesidades de los clientes, evitando al mismo tiempo un inventario innecesario que vincula el capital de trabajo.
Las empresas suelen medir la eficiencia con la que se mantiene ese equilibrio al monitorear el índice de rotación de inventario. El índice de rotación del inventario, calculado como ingresos divididos por el costo del inventario, revela la rapidez con la que se vende y repone el inventario de una empresa. Una relación relativamente baja en comparación con los pares de la industria indica que los niveles de inventario son excesivamente altos, mientras que una relación relativamente alta puede indicar niveles de inventario inadecuados.
