Los inversores a menudo necesitan un ingreso regular de las inversiones. Con los bonos, dichos ingresos vienen en forma de pagos de cupones disponibles con una frecuencia de pago predefinida. En el caso de acciones y fondos mutuos, los ingresos provienen de pagos de dividendos.
Si bien los emisores de bonos deben realizar pagos de cupones de bonos, la administración de la compañía puede o no pagar dividendos dependiendo de la evolución del negocio y las circunstancias. Aunque las empresas no están obligadas a hacer pagos de dividendos, muchas lo hacen por varias razones: mantener la confianza de los inversores, compartir los ingresos excedentes con los accionistas, no tener proyectos adecuados para invertir ese excedente de efectivo en ese momento. (Para más información, vea Cómo los dividendos afectan los precios de las acciones ) .
Los pagos de dividendos esencialmente sacan dinero del capital de trabajo de una empresa. Si una empresa conservara y reinvierte ese dinero en proyectos empresariales, podría obtener mayores ganancias. Entonces, cuando se pagan dividendos, las acciones comienzan a cotizarse a un precio con descuento.
Aún así, hay algunas acciones que no solo pagan dividendos regulares sino que también mantienen una alta valoración y un potencial de crecimiento a pesar de hacer pagos regulares de dividendos.
Criterios para dividendos altos y acciones de alto valor
El rendimiento del dividendo es una relación del monto del dividendo expresado como un porcentaje del precio actual de las acciones. Junto con la alta frecuencia de dividendos (es decir, pagos trimestrales), el rendimiento de dividendos por encima del 2.5% es deseable e indica un alto stock de pago de dividendos.
La valoración de las acciones puede verse afectada por muchos factores, como la relación precio-ganancias (relación P / E), las ganancias por acción (EPS) y la relación precio-libro (relación P / B). Una versión modificada de la relación PE ampliamente seguida es la relación precio / ganancias a crecimiento (o Relación PEG), que es la relación P / E dividida por la tasa de crecimiento pronosticada.
Como inversor, desea invertir en empresas cuyo precio de las acciones sea menor y que tengan altas ganancias y un alto potencial de crecimiento. Un valor de PEG más bajo indica una compañía infravalorada que está disponible por un precio bajo de acciones y que tiene un alto potencial de crecimiento. Además, busque empresas que tengan una relación PEG de menos de tres.
Para excluir acciones de centavo y otros casos inconsistentes, las acciones se seleccionan con otros criterios, como los que tienen precios de acciones superiores a diez dólares y aquellos con una capitalización de mercado superior a mil millones de dólares.
Las acciones de mayor valor que pagan altos dividendos
Esta lista no es inclusiva sino indicativa y se presenta en orden aleatorio de una variedad de sectores industriales.
1. Abercrombie & Fitch Co. (ANF). ANF es un minorista global de indumentaria que opera a través de múltiples subsidiarias. Dirige su negocio a través de tres segmentos: tiendas estadounidenses e internacionales, así como directamente al consumidor. Opera más de 780 puntos de venta en los Estados Unidos y más de 170 en Canadá, Europa, Asia y Medio Oriente. ANF tiene un historial regular de pagos de dividendos trimestrales con un alto rendimiento de dividendos de 3.98%. Su bajo índice de PEG de 1.11 indica un fuerte potencial de crecimiento en comparación con su valoración actual, como lo sugiere su precio actual de las acciones (que ronda los $ 20.4) y una capitalización de mercado de $ 1.41 mil millones.
2. Capital de transferencia de energía (ETE). ETE cotiza en la Bolsa de Nueva York y opera en sectores relacionados con la energía y el transporte. Posee y opera más de 12, 800 millas de gasoductos interestatales de gas natural en Estados Unidos, tres instalaciones de almacenamiento de gas natural en Texas y otros servicios de tratamiento como compresión, enfriamiento, deshidratación y gestión de unidades térmicas. Ha pagado dividendos trimestrales regulares con una alta rentabilidad por dividendo del 2, 87%. Además, en los últimos 20 meses, ha pasado por dos divisiones de acciones. Tiene una relación PEG de 1.5, lo que indica un alto potencial de crecimiento.
3. Maiden Holdings Ltd. (MHLD). MHLD, que cotiza en NASDAQ, busca soluciones de reaseguro y opera en los Estados Unidos y Europa; Tiene una presencia limitada en otras ubicaciones globales. MHLD opera a través de dos segmentos: reaseguro diversificado (DR) y reaseguro AmTrust (AR). DR cubre el reaseguro de propiedad y accidentes, mientras que AR cubre el reaseguro comercial pequeño, el riesgo de especialidad, los productos empaquetados y el seguro de vida de automóvil y crédito. MHLD ha estado pagando dividendos cada trimestre desde 2008. Con una capitalización de mercado de alrededor de $ 22 mil millones, tiene un índice de PEG bajo de solo 0.82, lo que indica un alto potencial de crecimiento para el futuro.
3 razones para comprar acciones de dividendos
4. Eaton Vance Corp. (EV). Eaton Vance cotiza en la Bolsa de Nueva York y gestiona, comercializa y crea fondos de inversión en los Estados Unidos. También ofrece soluciones de gestión de inversiones y servicios de asesoramiento a particulares e instituciones. Con una capitalización de mercado de casi $ 4 mil millones, EV ha estado pagando dividendos trimestrales con una rentabilidad por dividendo del 2, 87%. Tiene una relación PEG de 1.5, lo que lo convierte en un stock de buen valor con un alto potencial de crecimiento.
5. Compass Minerals International Inc. (CMP). Compass Minerals, que cotiza en la Bolsa de Nueva York, se encuentra en el negocio de diversos productos químicos y metales y minerales. Opera en Norteamérica y el Reino Unido. Extrae, produce, procesa, distribuye y comercializa diversos productos químicos, sales y minerales para usos industriales, comerciales y agrícolas. Con una baja relación PEG de 0.92, es un pagador de dividendos regular con frecuencia de pago trimestral. Tiene una capitalización de mercado estable de $ 2, 87 mil millones y un alto rendimiento de dividendos de 3.08%.
6. GATX Corp. (GMT). GATX Corp, que cotiza en la Bolsa de Nueva York, se dedica al negocio de arrendamiento, operación, gestión, comercialización y remarketing de los activos necesarios en los mercados ferroviario y marítimo en los Estados Unidos y en todo el mundo. Fundada en 1898, tiene 17 embarcaciones y más de 126, 000 autos en la actualidad. Es una compañía regular que paga dividendos trimestralmente con un alto rendimiento de dividendos de 3.15%. Tiene un valor de PEG de 0.77 solamente, lo que indica su alto potencial de crecimiento en relación con el precio actual de la acción.
La línea de fondo
Los altos pagos de dividendos por sí solos pueden no ser el mejor indicador de la salud de una empresa. También puede indicar que la empresa no tiene suficientes negocios o proyectos para usar el dinero disponible, por lo que está pagándolo a los accionistas. Los pagos de dividendos deben considerarse con montos consistentes pagados con una frecuencia regular en lugar de montos esporádicos altos. Estudiar pagos de dividendos regulares y consistentes con indicadores de alta valoración (como PEG) puede producir lo mejor de ambos mundos: una apreciación constante del ingreso y el valor. Los inversores deben seguir regularmente los indicadores de valor necesarios para sus inversiones. Debido a que se basan en pronósticos de factores de crecimiento, estos pueden cambiar drásticamente. (Para más información, vea Inversión de valor ).
