A pesar de que el mercado cotiza cerca de máximos históricos, Goldman Sachs dice que un grupo selecto de acciones de crecimiento de alto ROE a precios razonables liderará el mercado en los próximos meses. Estos incluyen: Netflix Inc. (NFLX), que tiene un crecimiento esperado del ROE en los próximos 12 meses del 17%, Procter & Gamble (PG) 8%, American International Group (AIG) 17%, Eli Lilly & Co. (LLY) 19%, Oracle Corp. (ORCL) 22%, Union Pacific Corp. (UNP) 20%, Fidelity National Info Svc. (FIS) 27%, Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 19% y Broadcom Ltd. (AVGO) 12%.
Este es el segundo de dos artículos en los que Investopedia echa un vistazo a las altas selecciones de ROE de Goldman.
Telón de fondo débil para ROE agregado
"Dado el débil telón de fondo para el ROE agregado, los inversores deberían centrarse en nuestra canasta de crecimiento de ROE", escribieron los analistas de Goldman en el informe Kickstart semanal más reciente de la empresa con fecha del 20 de septiembre. "Mientras que las acciones con baja volatilidad y balances sólidos aún cotizan más de 2 Las desviaciones estándar son costosas en relación con los últimos 10 años, las acciones con altos rendimientos del capital tienen valoraciones más razonables ", agrega Goldman, " esperamos que los inversores continúen asignando una prima de valoración a las acciones con altos rendimientos dado que el ROE del S&P 500 disminuyó modestamente en el 2T a 18.8% y las perspectivas para el ROE son desafiantes ".
Goldman indicó que el stock promedio en su canasta neutral en el sector se negocia con un "descuento de valoración modesto" para el mercado en general. La canasta de 50 acciones había superado al S&P 500 a partir de la publicación del informe el viernes, un 24% más alto en comparación con un rendimiento del 22% para el índice más amplio. Se pronostica que el stock promedio en la canasta aumentará el ROE en un 12% durante los próximos 12 meses, ya que el stock mediano de S&P ve un ROE en un 1%, según Goldman. Los analistas esperan que el rendimiento superior de la canasta continúe a medida que los vientos en contra, como los mayores costos de insumos, salarios, exceso de inventario y precios más débiles pesan sobre los márgenes de ganancias de muchas empresas.
Union Pacific
Las acciones de la compañía ferroviaria Union Pacific han regresado más del 20% hasta el cierre del lunes. Muchos inversores ven las acciones como una inversión similar a los bonos debido a la estabilidad de su posicionamiento en el mercado. Si bien la industria enfrenta competencia en un espacio de transporte interrumpido, con el crecimiento del transporte por camión y otros métodos de viaje, las mayores existencias ferroviarias tienden a tener una fortaleza en sus respectivos territorios.
En julio, las acciones de Union Pacific aumentaron las ganancias mejores de lo esperado en el segundo trimestre, ya que los inversores estaban asegurados por una mayor parte de los ingresos orientados al consumidor. La mejora del margen también es un factor visto como un aumento de las existencias ferroviarias, como lo describe Barron's.
Mirando hacia el futuro
El informe de Goldman incluyó su Indicador de Sentimiento (SI) recientemente reconstruido, que estaba en territorio "extendido", lo que sugiere vientos en contra a corto plazo para el S&P 500. Sin embargo, su precio objetivo de 3100 al final del año "implica el P / E actual adelantado de 17.5 x permanece estable ".
La primera parte de esta serie apareció el lunes.
