¿Qué es la acreción?
La acumulación se refiere al crecimiento gradual e incremental de los activos y el crecimiento de las ganancias para la expansión del negocio, el crecimiento interno de una empresa o las fusiones y adquisiciones.
En finanzas, la acumulación también es la acumulación de ganancias de capital que un inversionista espera recibir después de comprar un bono con descuento y mantenerlo hasta el vencimiento. Las aplicaciones más conocidas de acumulación financiera incluyen bonos de cupón cero o acciones preferentes acumulativas.
El valor acumulado de un valor puede no tener ninguna relación con su valor de mercado.
Comprender la acreción
En las finanzas corporativas, la acumulación es la creación de valor mediante el crecimiento orgánico, o después de que se haya realizado una transacción. Esto puede deberse a la adquisición de nuevos activos con un descuento o por debajo de su valor de mercado actual percibido (CMV). También puede incluir la adquisición de activos que se espera que crezcan en valor debido a la transacción que ocurre.
En los mercados de valores, comprar bonos por debajo de su valor nominal o nominal se considera comprar con un descuento, mientras que comprar por encima del valor nominal se conoce como comprar con una prima. En finanzas, la acumulación ajusta la base del costo del monto de la compra (descuento) al monto de reembolso anticipado al vencimiento. Por ejemplo, si se compra un bono por un monto que totaliza el 80% del monto nominal, la acumulación es del 20%.
Factoring en la contabilidad de bonos
A medida que aumentan las tasas de interés, el valor de los bonos existentes disminuye en valor, lo que significa que los bonos que cotizan en el mercado disminuyen en precio para reflejar el aumento de la tasa de interés. Dado que todos los bonos vencen al valor nominal, el inversor reconoce una ganancia en un bono comprado con descuento, y esa ganancia se reconoce mediante el aumento.
Acreción de Bonos (Finanzas)
La tasa de aumento se determina dividiendo el descuento por el número de años en el plazo. En el caso de bonos cupón cero, el interés adquirido no es compuesto. Si bien el valor del bono aumenta en función de la tasa de interés acordada, debe mantenerse durante el plazo acordado antes de poder ser cancelado. Suponga que un inversor compró un bono de $ 1, 000 por $ 860 y el bono vence en 10 años. Entre las fechas de compra y vencimiento del bono, el inversionista debe reconocer una ganancia de capital de $ 140. Cuando se compra el bono, los $ 140 se contabilizan en un descuento en la cuenta del bono. Durante los próximos 10 años, una parte de los $ 140 se reclasifica en la cuenta de ingresos de bonos cada año, y los $ 140 completos se contabilizan en los ingresos antes de la fecha de vencimiento.
Acreción de ganancias (contabilidad)
El índice de ganancias por acción (EPS) se define como las ganancias disponibles para los accionistas comunes dividido por el promedio de las acciones comunes en circulación, y la acumulación se refiere a un aumento en el EPS de una empresa debido a una adquisición.
Para llevar clave
- La acumulación se refiere al crecimiento gradual e incremental de los activos y el crecimiento de las ganancias para la expansión del negocio, el crecimiento interno de una empresa o las fusiones y adquisiciones. En finanzas, la acumulación también es la acumulación de ganancias de capital que un inversionista espera recibir después de comprar un bono con descuento y mantener hasta el vencimiento. La tasa de acumulación se determina dividiendo el descuento de un bono por el número de años en su plazo hasta el vencimiento.
Ejemplos de acreción
Supongamos, por ejemplo, que una empresa genera $ 2, 000, 000 en ganancias disponibles para los accionistas comunes y que 1, 000, 000 de acciones están en circulación; la relación EPS es de $ 2. La compañía emite 200, 000 acciones para comprar una compañía que genera $ 600, 000 en ganancias para los accionistas comunes. El nuevo EPS para las compañías combinadas se calcula dividiendo sus ganancias de $ 2, 600, 000 por 1, 200, 000 acciones en circulación, o $ 2.17. Los profesionales de inversión se refieren a las ganancias adicionales como una acumulación debido a la compra.
Como otro ejemplo, si una persona compra un bono con un valor de $ 1, 000 por el precio descontado de $ 750 con el entendimiento de que se mantendrá durante 10 años, el acuerdo se considera acumulativo. El bono paga la inversión inicial más los intereses. Dependiendo del tipo de compra de bonos, los intereses pueden pagarse a intervalos regulares, como anualmente, o en una suma global al vencimiento. Si la compra del bono es un bono de cupón cero, no hay intereses acumulados.
En cambio, se compra con un descuento, como la inversión inicial de $ 750 para un bono con un valor nominal de $ 1, 000. El bono paga el valor nominal original, también conocido como el valor acumulado, de $ 1, 000 en una suma global al vencimiento.
Un ejemplo principal dentro de las finanzas corporativas está presente durante la adquisición de una compañía por otra. Primero, suponga que las ganancias por acción de la Corporación X figuran como $ 100 y las ganancias por acción de la Corporación Y figuran como $ 50. Cuando la Corporación X adquiere la Corporación Y, las ganancias por acción de la Corporación X aumentan a $ 150. Este acuerdo tiene un incremento del 50% debido al aumento en el valor.
La acumulación de un descuento es el aumento en el valor de un instrumento con descuento a medida que pasa el tiempo y se acerca la fecha de vencimiento.
Sin embargo, a veces, los instrumentos de deuda a largo plazo, como los préstamos para automóviles, se convierten en instrumentos a corto plazo cuando se espera que la obligación se reembolse por completo dentro de un año. Si una persona obtiene un préstamo de automóvil a cinco años, después del cuarto año, la deuda se convierte en un instrumento a corto plazo.
