The Coca-Cola Company (NYSE: KO) es la compañía de refrescos más grande del mundo con una capitalización de mercado de $ 184.57 mil millones al 5 de febrero de 2016. En febrero de 2015, Coca-Cola vendió 8.5 mil millones de euros en bonos, que fue el mayor venta emitida por una empresa estadounidense en la historia. Los vencimientos de estas notas oscilaron entre dos y 20 años. Esta venta masiva de billetes es altamente beneficiosa para una empresa como Coca-Cola; tiene una gran presencia en Europa, por lo que le permitirá a la compañía mitigar algunos riesgos cambiarios.
En octubre de 2015, Moody's asignó una calificación crediticia Aa3 a los pagarés de Coca-Cola con vencimiento en tramos de dos, cinco y 10 años. Esto indica que las notas de Coca-Cola son de alta calidad y conllevan un bajo grado de riesgo crediticio a largo plazo. A corto plazo, Coca-Cola tiene una capacidad satisfactoria para pagar sus obligaciones de deuda. Las notas pertenecientes a los tramos de dos, cinco y 10 años ascienden a casi $ 4 mil millones. Para determinar aún más la salud financiera y el riesgo de Coca-Cola, son necesarios análisis de algunos índices de deuda clave, como el índice de endeudamiento, el índice de flujo de efectivo a deuda y la relación deuda-capital (D / E).
Ratio de deuda de Coca-Cola
Con base en sus estados financieros trimestrales más recientes, Coca-Cola tenía activos totales de $ 93 mil millones, que es inferior a $ 96.31 mil millones durante el período fiscal que finalizó en septiembre de 2014. Coca-Cola tenía pasivos totales de $ 66.96 mil millones para el trimestre fiscal que finalizó en septiembre 2015, que fue un aumento de $ 62.89 mil millones con respecto al mismo trimestre de 2014. Coca-Cola tenía un índice de deuda del 65.3% para el trimestre fiscal que finalizó en septiembre de 2014. Para el trimestre fiscal que finalizó en septiembre de 2015, Coca-Cola tenía una deuda relación del 72%. Esto indica que Coca-Cola ha dependido del apalancamiento y puede conllevar un grado moderado de riesgo, ya que la mayor parte de sus activos se financian mediante deuda.
Relación de flujo de efectivo a deuda de Coca-Cola
A febrero de 2016, Coca-Cola no ha publicado sus estados financieros de 2015. Basado en el estado de flujo de efectivo de Coca-Cola de 2014, tenía un flujo de efectivo total de actividades operativas de $ 10.62 mil millones para el período fiscal que finalizó en diciembre de 2014. Tenía un flujo de efectivo total de actividades operativas de $ 10.54 mil millones para el período fiscal que finalizó en diciembre 2013. Coca-Cola informó pasivos totales de $ 61.7 mil millones durante el año fiscal 2014 y $ 56.88 mil millones durante el año fiscal 2013.
Para calcular la relación flujo de efectivo a deuda, divida el flujo de efectivo total de las actividades operativas por el total de pasivos. Para el año fiscal que finalizó en diciembre de 2014, Coca-Cola tuvo una relación de flujo de efectivo a deuda de 17.12%. Coca-Cola tuvo un índice de flujo de efectivo a deuda de 18.67% para el año fiscal que finalizó en diciembre de 2013. Aunque los índices de flujo de efectivo a deuda en 2013 y 2014 pueden parecer bajos a primera vista, estos niveles no son extraordinario. En los últimos cinco años, la compañía tiene una relación promedio anual de flujo de efectivo a deuda de 19.61%. Sin embargo, la relación flujo de efectivo / deuda de Coca-Cola ha estado disminuyendo en los últimos cinco años, debido al aumento agresivo de sus pasivos totales y al crecimiento lento de sus flujos de efectivo operativos.
Relación deuda / capital de Coca-Cola
Coca-Cola informó un patrimonio total de $ 26.05 mil millones para el trimestre fiscal que finalizó en septiembre de 2015. La compañía informó un patrimonio total de $ 33.43 mil millones en el mismo trimestre durante el año fiscal 2014. Por lo tanto, Coca-Cola tuvo una relación D / E de 188% durante el tercer trimestre de 2014. Durante el tercer trimestre del año fiscal 2015, tuvo una relación D / E de 257%. Esto indica que Coca-Cola ha aumentado su apalancamiento y tiene una posición de capital más débil durante el tercer trimestre en comparación con su cifra durante el mismo trimestre del año anterior. Además, su alto índice D / E indica que los acreedores tienen una mayor porción de dinero que los tenedores de capital.
