¿Qué es la escalera de bonos?
El escalonamiento de los bonos es una estrategia de inversión que implica comprar bonos con diferentes fechas de vencimiento para que el inversionista pueda responder relativamente rápido a los cambios en las tasas de interés.
Para llevar clave
- La escalada de bonos implica la compra de bonos con diferentes vencimientos. La idea es distribuir el riesgo a lo largo de la curva de tasas de interés. La estrategia es empleada por inversores reacios al riesgo que buscan ingresos sobre el crecimiento.
Cómo funciona la escalera de bonos
Un inversor en bonos podría comprar bonos a corto y largo plazo para dispersar el riesgo a lo largo de la curva de tasas de interés. Es decir, si los bonos a corto plazo vencen en un momento en que las tasas de interés están subiendo, el capital puede reinvertirse en bonos de mayor rendimiento.
En general, un bono a corto plazo vence en menos de tres años.
Si las tasas de interés han alcanzado un punto bajo, el inversor obtendrá un rendimiento menor en la reinversión. Sin embargo, el inversor todavía tiene esos bonos a largo plazo que están ganando una tasa más favorable.
Esencialmente, el escalonamiento de los bonos es una estrategia para reducir el riesgo o aumentar la oportunidad de ganar dinero con una subida de las tasas de interés. En tiempos de tasas de interés históricamente bajas, esta estrategia ayuda a un inversor a evitar un rendimiento bajo durante un largo período de tiempo.
Otros beneficios de la escalera de bonos
El escalonamiento de bonos ofrece ingresos constantes en forma de pagos de intereses que ocurren regularmente en bonos a corto plazo. También ayuda a reducir el riesgo, ya que la cartera está diversificada debido a las diversas tasas de vencimiento de los bonos que contiene.
La escalada de bonos debería usarse idealmente para reducir el riesgo de una cartera de renta fija.
En efecto, la escala también agrega un elemento de liquidez a una cartera de bonos. Los bonos por su naturaleza no son inversiones líquidas. Es decir, no se pueden cobrar en ningún momento sin penalización. Al comprar una serie de bonos con diferentes fechas de vencimiento, el inversionista garantiza que algo de efectivo está disponible dentro de un plazo razonablemente corto.
La escalada de bonos rara vez conduce a rendimientos de gran tamaño en comparación con un índice relevante. Por lo tanto, generalmente es utilizado por inversores que valoran la seguridad del capital y los ingresos por encima del crecimiento de la cartera.
Variaciones sobre la escalera de bonos
En teoría, la escala de bonos de un inversor podría consistir en cualquier número de tipos de bonos. Los bonos municipales y gubernamentales, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y los certificados de depósito se encuentran entre las variaciones, y cada uno tendrá su propia fecha de vencimiento. Un enfoque menos complicado es comprar acciones en un fondo de bonos y dejar que un profesional haga todo el trabajo preliminar.
