¿Qué significa el beneficio en efectivo por acción?
Las ganancias en efectivo por acción (EPS en efectivo), o más comúnmente llamado flujo de efectivo operativo, es una medida de desempeño financiero que compara el flujo de efectivo con el número de acciones en circulación. El EPS en efectivo difiere de la medida de beneficio neto más popular, las ganancias por acción (EPS), que compara el ingreso neto por acción.
Sin componentes que no sean en efectivo, como la depreciación que se incluye en las medidas de EPS basadas en ganancias, el EPS en efectivo puede ser un indicador más confiable de la salud financiera y operativa.
Cuanto mayor sea el EPS en efectivo de una empresa, mejor se considera que se ha desempeñado durante un período. El EPS en efectivo de una empresa se puede utilizar para establecer comparaciones con otras empresas o tendencias en los negocios de una empresa.
Efectivo EPS = Acciones diluidas en circulación Flujo de caja operativo donde:
Ganancias por acción explicadas
Entendiendo Efectivo EPS
Al analizar una empresa, una técnica de análisis financiero estándar compara el flujo de efectivo de las operaciones (CEPS) con el ingreso neto reportado. Una señal de advertencia común para el reconocimiento agresivo de ingresos a menudo aparece cuando el flujo de efectivo operativo comienza a retrasarse materialmente con respecto al ingreso neto reportado. Cuando esto sucede, puede ser una señal de alerta para reconocer los ingresos demasiado pronto.
Al ser bastante susceptible a la manipulación contable, el EPS básico puede ser una medida de rendimiento poco confiable. Como tal, al evaluar una inversión potencial, los inversores como Warren Buffet prefieren medidas basadas en efectivo para guiar su análisis.
Más recientemente, las recompras de acciones, en lugar de los dividendos de acciones, han sido un método popular abrumador para devolver ganancias a los accionistas. Se puede argumentar que esto ayuda a aumentar el EPS, al reducir las acciones en circulación, lo que ayuda a los ejecutivos corporativos a aumentar las ganancias por acción para impulsar los planes de compensación basados en el rendimiento.
Al ser una medida de rendimiento más conservadora, el EPS en efectivo puede eliminar algunos de estos problemas comunes al mayor uso de la ingeniería financiera.
Beneficios del uso de efectivo EPS
- CEPS es menos propenso a la manipulación contable, que ofrece una imagen más clara del flujo de caja y las ganancias reales. La transparencia añadida es una señal de buen gobierno corporativo. CEPS muestra a los inversores, por acción, cuánto beneficio genera cada acción. Esto ayuda a identificar el valor incremental. CEPS no está sujeto al mismo enfoque de mercado a corto plazo visto con EPS.
