Los productos reciben mucha atención de los medios. El precio del petróleo, el oro, el maíz, la soja y los cerdos están en las noticias nacionales casi todos los días. Si bien la inversión en los mercados de productos básicos es un esfuerzo bastante sofisticado, los fondos mutuos de productos básicos brindan una oportunidad para que casi cualquier inversor tome parte de la acción.
Una variedad de tipos de fondos
La etiqueta genérica "fondo de productos" en realidad captura varios tipos distintos de inversiones. Éstos incluyen:
- Fondos de productos básicos
Estos fondos son verdaderos fondos de productos básicos ya que tienen participaciones directas en productos básicos. Por ejemplo, un fondo de oro que tenga lingotes de oro sería un verdadero fondo de productos básicos.
Fondos de productos básicos que mantienen futuros
La tenencia de instrumentos derivados vinculados a materias primas es una estrategia de fondos mutuos mucho más común para invertir en los mercados de materias primas. La mayoría de los inversores no desean recibir cerdos, maíz, petróleo o cualquier otro producto básico, simplemente quieren beneficiarse de los cambios de precios. La compra de contratos de futuros es una forma de lograr este objetivo. (Para obtener más información sobre futuros, consulte Fundamentos de futuros ).
Fondos de recursos naturales
Los fondos que invierten en compañías que se dedican a negocios que operan en campos relacionados con productos básicos, como energía, minería, perforación de petróleo y negocios agrícolas, a menudo se denominan fondos de recursos naturales. Si bien a menudo no tienen productos básicos ni futuros de productos básicos, proporcionan exposición a los mercados de productos básicos por poder.
Fondos Combinados
Algunos fondos invierten en una combinación de productos reales y futuros de productos. Los fondos de oro, por ejemplo, pueden tener participaciones subyacentes que incluyen contratos de lingotes y futuros.
Una variedad de estrategias de inversión
Además de una variedad de formatos, los fondos de materias primas también ofrecen una variedad de estrategias de inversión, incluida la gestión activa y la gestión pasiva. Las carteras activas compran y venden en un esfuerzo por superar a un índice de referencia. Las carteras pasivas buscan replicar un índice de referencia y igualar su rendimiento. Las estrategias pasivas se pueden implementar utilizando fondos indexados o fondos cotizados en bolsa (ETF). (Para obtener más información sobre los ETF, consulte ETF proporcionan un fácil acceso a los productos básicos de energía ).
Pros y contras de invertir en fondos de productos básicos
Los productos básicos ofrecen diversificación de cartera. La inversión en contratos de futuros o productos reales proporciona un componente de cartera que no es una acción tradicional, un bono o un fondo mutuo que invierte en acciones y / o bonos. Históricamente, los productos básicos han tenido una baja correlación con los mercados de renta variable tradicionales, lo que significa que no siempre fluctúan junto con los movimientos del mercado. Para muchos inversores, lograr esta baja correlación es el objetivo principal cuando se busca agregar diversificación a una cartera. (Para obtener más información sobre la diversificación, consulte La importancia de la diversificación ).
Las materias primas también ofrecen potencial al alza. Las materias primas utilizadas en la construcción, la agricultura y muchas otras industrias están sujetas a las leyes de oferta y demanda. Cuando la demanda aumenta, los precios generalmente siguen, lo que resulta en una ganancia para los inversores.
Finalmente, las materias primas ofrecen una cobertura contra la inflación. ( Productos básicos: La cobertura de cartera explica cómo estas diversas clases de activos proporcionan tanto protección a la baja como potencial al alza).
Por otra parte
Los mercados de productos básicos pueden ser volátiles y estar sujetos a oscilaciones de precios salvajes a corto plazo y largas pausas. En el transcurso de unos pocos días, los precios pueden pasar de niveles récord a mínimos récord. Para una mirada más cercana al rango de movimientos de precios, investigue el precio del oro en los últimos 30 años y el precio del cobre en 2008.
Otro elemento importante es la composición de varios fondos mutuos y los índices de referencia que rastrean. En muchos índices de materias primas, la energía es a menudo el peso pesado, ocupando más de la mitad del índice. Cuando un fondo mutuo busca replicar directamente el índice, más de la mitad de los activos del fondo estarán en energía. Algunos fondos limitan el porcentaje de la cartera invertido en un solo producto para evitar una concentración excesiva en una sola inversión. (Para obtener más información sobre cómo invertir en productos básicos, consulte Cómo invertir en productos básicos ).
Mira antes de saltar
Si bien los productos básicos proporcionan acceso a algunas inversiones y estrategias interesantes, los mercados de productos básicos son complejos y no son tan familiares para la mayoría de los inversores como el mercado de valores o el mercado de bonos. Antes de invertir en fondos de materias primas, lea el prospecto y el informe anual del fondo, y asegúrese de comprender lo que está comprando y el papel que desempeña en su cartera. Asimismo, preste atención a las tenencias del fondo. Asegúrese de saber cuánto de los activos del fondo se ponderan a un sector de mercado particular y planifique en consecuencia para otras partes de su cartera. Tenga en cuenta la naturaleza volátil de los mercados de productos básicos y limite las tenencias a un pequeño porcentaje de su cartera total.
