DR Horton, Inc. (DHI) es un constructor de viviendas de referencia con una huella internacional en la construcción de viviendas unifamiliares de alta calidad. Como constructora de servicios completos, la compañía también proporciona financiamiento hipotecario. Todos los principales constructores de viviendas tuvieron un desempeño miserable en 2018, y las acciones de DR Horton finalizaron el año en el territorio del mercado bajista con una disminución anual del 35%.
Desde que tocó fondo a $ 32.19 el 24 de diciembre, la acción subió un sólido 18% y estaba en territorio de mercado alcista cuando cotizaba tan alto como $ 40.13 el 11 de enero. Las acciones de DR Horton ahora están 5.3% por debajo de este alto, debido en parte a Un debilitamiento reciente en los datos de vivienda. Sin embargo, la acción subió casi un 10% en lo que va del año y es fundamentalmente barata, con una relación P / E de 8.93 y una rentabilidad por dividendo de 1.65% según Macrotrends.
Según el índice S&P CoreLogic Case-Shiller de octubre, los precios de las viviendas se han estabilizado.
S&P CoreLogic
El índice de referencia 20-City Composite registró un aumento interanual del 5% en octubre, desacelerándose de un aumento del 5, 2% en septiembre. Este índice cayó un 35, 1% desde un máximo establecido en julio de 2006 hasta el mínimo del ciclo establecido en marzo de 2012. Desde este mínimo, el índice ha subido un 59, 5% y está un 3, 5% por encima del máximo de julio de 2006. Esta es una burbuja re-inflada.
El Índice del Mercado de Vivienda de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB)
NAHB HMI
Una disminución en las tasas hipotecarias en diciembre y enero hizo que el Índice del Mercado de la Vivienda (HMI) aumentara a 58 desde 56 en enero. El cierre del gobierno impidió el lanzamiento de viviendas para diciembre, pero hubo un aumento de 3% año tras año para viviendas unifamiliares a 876, 000 unidades. Sin embargo, la desaceleración observada en el cuarto trimestre deja a los constructores de viviendas con inventarios elevados en algunos mercados. Esto se refleja en la lectura de 44 para el índice de tráfico de compradores, que está muy por debajo de la lectura neutral de 50.
Como advertencia, las ventas de viviendas existentes cayeron en diciembre.
NAR
Según la Asociación Nacional de Agentes de Bienes Raíces (NAR), las ventas de viviendas existentes cayeron un 6, 4% en diciembre a una tasa anual estacional de 4, 99 millones de unidades. A principios de 2018, advertí que las ventas de casas existentes no mantendrían el nivel de 5.5 millones de unidades en 2018. En junio, el precio medio de una casa existente alcanzó un máximo de más de $ 275, 000 y ahora es de $ 255, 000. Las estadísticas de miedo muestran que la población de los EE. UU. Ha crecido un 18, 5% en el nuevo milenio, lo que se traduce en una disminución ajustada por la población del 18, 6% por debajo de las ventas de fines de siglo.
Los analistas esperan que DR Horton publique ganancias por acción de 78 centavos cuando el constructor de viviendas informa los resultados antes de la campana de apertura el 25 de enero. Muchos analistas están preocupados por la asequibilidad causada por las tasas hipotecarias más altas. Dadas las incertidumbres relacionadas con el cierre parcial del gobierno y las consecuencias fiscales de la reducción de impuestos y la Ley de Empleo, los compradores potenciales mantienen sus billeteras cerradas. Estos factores pueden hacer que sea imposible que DR Horton ofrezca orientación avanzada.
El gráfico diario de DR Horton
MetaStock Xenith
El gráfico diario de DR Horton muestra que la acción ha estado por debajo de una "cruz de la muerte" desde el 17 de mayo, cuando el promedio móvil simple de 50 días cayó por debajo del promedio móvil simple de 200 días para indicar que seguirían precios más bajos. Bajo esta señal, los inversores deberían reducir las tenencias en fortaleza al promedio móvil simple de 200 días. Esto fue factible el 12 de junio de 2018, a $ 44.63 y nuevamente entre el 9 de agosto y el 6 de septiembre, cuando el promedio fue de $ 45.31. Esta estrategia obviamente funcionó, ya que el mínimo de 2018 de $ 32.19 se estableció el 24 de diciembre.
La acción cerró en $ 34.66 a fines de 2018, que fue la entrada a mi análisis patentado. El resultado fueron los nuevos niveles que se muestran como líneas horizontales en el gráfico diario. Mi nivel de valor mensual es de $ 34.99, que se mantuvo como pivote el 3 de enero. Mis niveles de riesgo semestrales, anuales y trimestrales son $ 44.52, $ 45.79 y $ 51.61, respectivamente.
El gráfico semanal de DR Horton
MetaStock Xenith
El gráfico semanal de DR Horton es positivo, con el stock por encima de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 37.02 y por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media" a $ 34.92. Se proyecta que la lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 termine esta semana aumentando a 59.58, frente a 51.43 el 18 de enero.
Estrategia de negociación: Compre acciones de DR Horton en debilidad a mi nivel de valor mensual en $ 34.99 y el promedio móvil simple de 200 semanas de $ 34.92 y reduzca las tenencias en fortaleza a mis niveles de riesgo semestrales, anuales y trimestrales en $ 44.52, $ 45.79 y $ 51.61, respectivamente.
