“Los mercados están constantemente en un estado de incertidumbre y flujo, y el dinero se obtiene descontando lo obvio y apostando por lo inesperado. "- George Soros.
Para George Soros, las palabras enumeradas anteriormente no son una hipérbole. Profundizar y recopilar información crítica sobre inversiones, e invertir cuando otros están desinvertiendo, es la tarjeta de presentación de George Soros, uno de los financieros más famosos del último medio siglo. Dicho esto, no juzgues a Soros solo por su perspicacia de inversión. También ha demostrado ser un importante corredor de poder en la escena política mundial, así como un filántropo benevolente.
Para comprender la "forma de Soros" de invertir, es útil conocer primero a Soros, el hombre, Soros, la fuerza política, y Soros, el campeón de la clase baja global.
Quien es George Soros?
No hay una plantilla para una leyenda de la inversión como Soros, pero puede comenzar con los antecedentes del financista cuando era niño en Budapest, Hungría, donde nació el 12 de agosto de 1930. Como un adolescente, Soros fue testigo de las atrocidades de los nazis. régimen, y sobrevivió para huir de Europa del Este en 1947, yendo a Inglaterra para estudiar en la London School of Economics. Fue en Londres, después de leer el tomo de Karl Popper, "La sociedad abierta y sus enemigos", donde Soros combinó por primera vez los conceptos de ciencia y política. Soros nunca abandonó ese concepto y confió en él una y otra vez mientras defendía los derechos individuales sobre el colectivo.
Soros aplicó la ciencia y los mercados libres a sus principios de inversión, comenzando con su primer trabajo de posgrado en FM Mayer, una firma de administración de dinero de la ciudad de Nueva York. En 20 años, Soros había abierto su primera empresa de Wall Street, Soros Fund, que más tarde pasó a llamarse Quantum Fund, donde pudo probar sus principios de libre mercado en los mercados de capitales.
Soros convirtió una financiación inicial original de $ 12 millones en $ 20 mil millones para la primera década del siglo XXI. Si hubiera invertido $ 1, 000 en el fondo cuántico de Soros en 1969, habría ganado $ 4 millones para el año 2000, a una tasa de crecimiento anual del 30%.
Invertir a la manera de George Soros
El "camino de Soros"
En el camino, Soros fundó Open Society Foundations en 1984, una organización filantrópica que "construye sociedades vibrantes y tolerantes cuyos gobiernos son responsables y abiertos a la participación de todas las personas", según el sitio web de la fundación. Con la OSF, Soros buscó "fortalecer el estado de derecho; respeto por los derechos humanos, las minorías y una diversidad de opiniones; gobiernos elegidos democráticamente; y una sociedad civil que ayuda a controlar el poder del gobierno ”. George Soros ha donado $ 8, 500 millones a organizaciones benéficas al 31 de marzo de 2013 a través de su institución. (La generosidad de Soros todavía no coincide con otros dos poderosos filántropos multimillonarios: Bill Gates y Warren Buffet).
Soros dio forma a sus conceptos de libertad individual y libre mercado después de una década de probar sus principios de inversión en los mercados financieros globales. Esa combinación de mercados libres, derechos humanos e investigación científica se abrió camino en la estrategia de inversión de Soros, una estrategia construida sobre el método científico que Soros estudió en la London School of Economics, fusionada con su pasión por el cambio social.
Aquí hay cinco puntos clave sobre cómo George Soros invierte su dinero:
- La teoría de la "reflexividad": Soros utiliza la reflexividad como la piedra angular de su estrategia de inversión. Es un método único que valora los activos al depender de los comentarios del mercado para evaluar cómo el resto del mercado está valorando los activos. Soros usa la reflexividad para predecir las burbujas del mercado y otras oportunidades de mercado. Aplicando el método científico, Soros también basa sus movimientos de mercado en el método científico, creando una estrategia que rastrea lo que sucederá en los mercados financieros, en base a los datos actuales del mercado. Invariablemente, Soros probará su teoría con una inversión menor primero, luego ampliará su inversión si la teoría resulta positiva. Indicaciones físicas: Soros también escucha a su cuerpo cuando toma decisiones de inversión. Un dolor de cabeza o dolor de espalda ha demostrado ser suficiente para que él abandone una inversión. Mezcla de perspicacia política con perspicacia de inversión: el 16 de septiembre de 1992, Soros apostó fuertemente contra la decisión del gobierno del Reino Unido de aumentar las tasas de interés. Eso desencadenaría un efecto desencadenante, devaluando la libra esterlina y enviando las acciones al alza después de esa devaluación. Ese movimiento le valió a Soros $ 1 mil millones, junto con el famoso apodo de "El hombre que rompió el Banco de Inglaterra". Efectivamente, Soros se quedó corto en una posición en la libra esterlina (con un valor de $ 10 mil millones) y ganó $ 1 mil millones cuando la moneda británica se deslizó en medio de agitación política y económica vinculada a una política de tasas de interés más altas. Consolidar . . y reflexionar: Soros utiliza un puñado de asesores para tomar grandes decisiones de inversión. Una vez que habla con su equipo de analistas, asegurándose de revisar al menos una opinión contraria a su estrategia, Soros dice que se toma tiempo "para leer y reflexionar" antes de apretar el gatillo.
¿Pueden los inversores aprender el "camino de Soros"?
¿Puede la gente común invertir como George Soros? Se necesita moxie y se necesita confianza, dos atributos que Soros tiene en abundancia. Una vez que se decide, Soros a menudo se pone "todo" en una posición, manteniendo la opinión de que ninguna posición de inversión es demasiado grande, siempre que sea la posición correcta.
Quizás la mayor conclusión del método Soros es que no puedes ser demasiado audaz una vez que tu decisión está decidida a un movimiento de mercado. Una de las máximas favoritas de Soros es "estar en el juego, tienes que soportar el dolor". Para los inversores habituales, eso significa elegir el corredor / asesor adecuado, y seguir con ese corredor / asesor, adoptando un enfoque de "prueba y error". a las decisiones de cartera, y mantener la emoción fuera de las elecciones de inversión.
También es imprescindible comprender que, incluso para los grandes inversores, no todas las inversiones serán rentables. Soros ha tenido tanto sus buenas elecciones como sus malas inversiones:
Mejor inversión:
En 1992, George Soros apostó $ 10 mil millones contra la política monetaria del Banco de Inglaterra, y su moneda subyacente, la libra. Esencialmente, la apuesta de Soros de que la libra se hundiría en los mercados mundiales de divisas. El 16 de septiembre de 1992, un día conocido como "Miércoles Negro" entre los comerciantes de divisas, la libra esterlina se desplomó contra el marco alemán y el dólar estadounidense, obteniendo Soros $ 1.2 mil millones en ganancias en las próximas semanas, una apuesta que pasó a la historia como el día en que George Soros rompió el Banco de Inglaterra.
La peor inversión:
El 14 de marzo de 2008, George Soros compró una gran parte de las acciones de Bear Stearns, valoradas en $ 54 por acción. Solo unos días después, la legendaria firma de inversión de Wall Street fue vendida a JP Morgan a $ 2 por acción. Soros tenía razón en su evaluación de que Bear Stearns estaba en el bloque comercial. Pero estaba completamente equivocado sobre el valor de adquisición de la compañía, una lección costosa que detalla en su libro, "El nuevo paradigma para los mercados financieros".
La línea de fondo
No es fácil emular los resultados de la cartera de George Soros, pero puede aprender mucho de la paciencia, la disciplina y la investigación que Soros demuestra con su estrategia de inversión. Investigar ideas de inversión teniendo en cuenta las realidades económicas y políticas, apegándose a sus convicciones y salir cuando su instinto le dice que son algunas de las formas en que Soros gana. (Para lecturas relacionadas, vea "Cómo George Soros se hizo rico")
