Desde la crisis financiera, ha sido un proceso largo y lento para encontrar un rendimiento confiable. Los inversores han tenido un momento difícil frente a los bancos centrales que reducen las tasas de interés e introducen grandes cantidades de estímulo monetario. Sin embargo, estas tendencias se han revertido en algunas partes del mundo en los últimos tiempos; La Fed en los Estados Unidos está constantemente subiendo las tasas de interés, y otros bancos centrales de todo el mundo están considerando planes de acción similares.
Si bien la tasa de referencia de los fondos federales estuvo cerca de 0 hace solo tres años, ahora es casi del 2%. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años aumentó de un mínimo de 1.32% en 2016 a 2.85% en las últimas semanas. Teniendo en cuenta estos desarrollos, informados por ETF.com, vale la pena preguntarse: ¿deberían los inversores considerar la acumulación de riesgos en inversiones alternativas en busca de mayores rendimientos? ¿O deberían conformarse con bonos del Tesoro y bonos con grado de inversión ahora que son capaces de generar rendimiento una vez más?
En la búsqueda de rendimiento, los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han convertido en un candidato poco probable. Aquellos inversores que buscan rendimientos superiores al 2% al 3% de manera constante pueden necesitar buscar inversiones con grandes distribuciones. En algunos casos, estas inversiones pueden realizarse con vehículos ETF, produciendo rendimientos superiores al 6%.
ETF hipotecarios REIT
Según el informe de ETF.com, existe un único ETF que produce un rendimiento de dos dígitos, basado en el rendimiento promedio de dividendos de sus tenencias y los últimos rendimientos SEC de 30 días. Este es el ETF de ingresos REIT de Mortgage de VanEck Vectors (MORT), que produce un 10%. Los REIT hipotecarios poseen valores respaldados por hipotecas, a diferencia de los REIT de capital, que poseen bienes inmuebles físicos. Los productos hipotecarios, en este caso, generalmente emplean apalancamiento. Esa es una gran parte de la razón por la cual MORT puede generar rendimientos considerables.
El diferencial entre las tasas de interés a corto y largo plazo también contribuye a rendimientos excepcionales para el ETF iShares Mortgage Real Estate (REM), con un rendimiento del 9.8%, y el ETF financiero Invesco KBW High Dividend Yield (KBWD), con un rendimiento del 9.8%. KBWD posee una canasta diversa de compañías financieras caracterizadas por altos rendimientos, incluidas compañías de seguros, capital privado y REIT hipotecarios, entre otros.
MLP ETFs
Las sociedades limitadas maestras (MLP) son otra categoría de empresas que tradicionalmente proporcionan altos rendimientos. Los MLP tienden a centrarse en negocios de infraestructura energética como instalaciones de almacenamiento o tuberías. Tres ETF basados en MLP que disfrutan de rendimientos superiores al promedio son el ETF MLP de altos ingresos de VanEck Vectors (YMLP) con un rendimiento del 9.51%, las acciones del índice de altos ingresos MLP de Direxion Zacks (ZMLP) con un rendimiento del 8.97% y el ETF Global X MLP (MLPA)) con un rendimiento del 7, 5%.
Superdividend ETFs
Los llamados ETF "superdividend" buscan acciones en cualquier país y sector. Su enfoque es únicamente en altos rendimientos. El Global X Superdividend ETF (SDIV) es un líder entre este grupo de ETF, con un peso de 100 de las mejores acciones que generan dividendos en el mundo para producir un rendimiento del 9.3%. Global X también tiene otros ETF de superdividendos disponibles, cada uno centrado en un objetivo ligeramente diferente. Por ejemplo, el ETF Global X MSCI SuperDividend EAFE (EFAS) genera un rendimiento del 7, 48%, mientras que el ETF Global X MSCI SuperDividend Emerging Markets (SDEM) genera el 7, 94%.
Una palabra de precaución
Los inversores tienden a pensar en los ETF como alternativas estables y menos riesgosas a muchos otros vehículos de inversión populares. Si bien esto puede ser cierto algunas veces, los productos enumerados anteriormente se centran en cestas que pueden ser inherentemente más riesgosas que otras cestas de ETF. Si bien estos ETF disfrutan de altos rendimientos de dividendos promedio para sus tenencias, así como fuertes rendimientos de la SEC a 30 días, lo que sugiere que son algo sostenibles, nunca hay garantía de que ninguna inversión particular que no sea del Tesoro se mantenga estable a largo plazo. Los inversores interesados en estos ETF deben ser conscientes de los riesgos que asumen.
