¿Qué es la equidad junior?
Las acciones de junior son acciones emitidas por una compañía que se ubica en la parte inferior de la escala de prioridad en términos de estructura de propiedad. Las acciones comunes a menudo se denominan acciones junior porque están subordinadas a las acciones preferidas.
Para llevar clave
- El capital social junior es una acción emitida por una compañía que se ubica en la parte inferior de la escala de prioridad en términos de estructura de propiedad. espere a que los titulares de bonos, los accionistas preferentes y otros titulares de deuda cobren primero. Los titulares de acciones junior también juegan el segundo violín a los propietarios de acciones preferentes cuando se trata de dividendos de la compañía.
Cómo funciona Junior Equity
El patrimonio, también conocido como patrimonio neto, representa la cantidad de dinero que se devolvería a los accionistas si todos los activos de la compañía fueran liquidados y las deudas fueran canceladas. Sin embargo, no todos los accionistas tienen los mismos derechos. Hay una orden jerárquica que determina quién puede reclamar los activos de la compañía primero y los propietarios de acciones subordinadas se sientan en la parte inferior de la misma.
Eso significa que, en caso de quiebra, los tenedores de capital de riesgo no pueden obtener nada a cambio. Los accionistas comunes tienen derecho a los activos de una compañía solo después de que los tenedores de bonos, los accionistas preferidos y otros titulares de deuda sean pagados en su totalidad.
La estructura de pago de una empresa en bancarrota se rige por la Regla de Prioridad Absoluta, que establece que en la liquidación, ciertos acreedores deben estar satisfechos antes de que otros acreedores reciban ningún pago.
La renta variable junior también queda en segundo plano respecto de las acciones preferentes en lo que respecta a la distribución de ingresos. Los accionistas preferentes reciben un acuerdo dividendo a intervalos regulares, haciéndolos similares a los bonos. En contraste, la junta directiva de una empresa (B de D) puede no pagar dividendos a los accionistas comunes si no está generando suficientes ganancias. En resumen, compensar a los accionistas preferidos tiene prioridad para los ejecutivos de la compañía.
Ejemplo de equidad junior
Larry's Lemonade necesita dinero para comprar más limones para cumplir con una orden de compra importante. La gerencia decide emitir bonos como parte de un programa de deuda, mientras recibe simultáneamente una afluencia de efectivo de un banco de inversión (IB), en forma de un préstamo de alto interés.
Comerciar en Larry's Lemonade luego empeora, forzándolo a cerrar su operación y declararse en bancarrota. Todos los que tienen una participación en la empresa están ansiosos por cobrar el dinero sobrante. La prioridad primero es para los tenedores de bonos, aquellos que prestaron capital a Larry Lemonade para comprar más limones, seguido por la institución de crédito que le otorgó un préstamo con intereses altos.
Solo después de que esos dos grupos hayan sido pagados, los tenedores de acciones ordinarias junior tienen la oportunidad de absorber los activos restantes. En esa etapa, quedan muy pocos activos para recolectar, dejándolos con los bolsillos vacíos.
Ventajas de Junior Equity
Afortunadamente, hay algunas ventajas de ser propietario de capital social junior. La mayoría de las acciones que emiten las compañías son acciones ordinarias y, a lo largo de los años, este tipo de propiedad de renta variable ha superado los bonos y las acciones preferentes. Cuando una empresa prospera, la renta variable junior es generalmente el mejor tipo de acciones para mantener.
A diferencia de las acciones preferentes, poseer acciones comunes también les otorga a los accionistas derechos de voto, lo que significa que pueden tener una voz, aunque muy callada, sobre cómo se maneja el negocio.
Consideraciones Especiales
Los inversores siempre deben considerar los riesgos descritos anteriormente antes de comprar acciones junior. Es importante ejercer prudencia, especialmente cuando se trata de empresas que toman préstamos en exceso y operan en sectores en declive estructural, como el minorista.
