¿Qué es un certificado de patrimonio neto?
Un certificado de patrimonio neto era un instrumento utilizado por la FDIC, comenzando con el paso del Garn-St. La Ley Germain en 1982, como parte de un esfuerzo por salvar a los bancos y las economías en quiebra proporcionando capital de emergencia.
Durante la crisis de ahorro y préstamo de la década de 1980, el certificado de patrimonio neto se usó como un tipo de tolerancia en el que se permitía a los bancos y cajas de ahorro en quiebra solicitar asistencia financiera en forma de certificado de patrimonio neto. El monto del certificado se basó en el patrimonio neto del banco y se emitió por un período temporal.
Para llevar clave
- Un certificado de patrimonio neto es un aplazamiento temporal de emergencia de las deudas adeudadas, respaldado por la FDIC, para evitar que los bancos quiebren. Se utilizaron ampliamente durante la crisis de ahorro y préstamo de la década de 1980, pero desde entonces han perdido el favor y en realidad no se utilizaron durante la crisis financiera de 2008. Los certificados de patrimonio neto podrían capitalizar efectivamente el patrimonio neto de un banco, brindando el apoyo muy necesario en tiempos de crisis.
Cómo funcionaban los certificados de patrimonio neto
Cuando se levantaron las restricciones a la tasa de depósito que habían existido durante décadas, los bancos y las economías se vieron obligadas a pagar más en intereses sobre los depósitos de lo que ganaban de sus inversiones a largo plazo, como hipotecas de tasa fija a 30 años y bonos del gobierno.. Esto dio lugar a la crisis de ahorro y préstamo, que provocó el fracaso de 1.043 asociaciones de ahorro y préstamo en los Estados Unidos entre 1986 y 1995. El Programa de Certificado de Valor Neto proporcionó a la FDIC un medio para darles a los bancos y las economías en dificultades tiempo para resolver sus problemas.
Durante este período, se esperaba que el banco o la economía en quiebra reestructuraran sus inversiones y realizaran los ajustes necesarios a las nuevas condiciones del mercado, para volver a un estado de solvencia. El Programa de Certificado de Patrimonio Neto tenía la intención de brindar a los bancos y cajas de ahorro en quiebra un medio de apoyo gubernamental que minimizaría la responsabilidad financiera del gobierno por ese apoyo.
Certificados de patrimonio neto y la crisis financiera de 2008
El certificado de patrimonio neto se usa poco hoy en día. Sin embargo, durante la crisis financiera de 2008, algunas personas, incluido el ex presidente de la FDIC, William Isaac, sugirieron reintroducir certificados de patrimonio neto para rescatar a los bancos en dificultades mientras utilizan una intervención gubernamental mínima.
En su libro de 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac argumentó que la reactivación del Programa de Certificado de Valor Neto podría haber obviado la necesidad de un rescate gubernamental de $ 700 mil millones de bancos en dificultades. Citó el éxito del programa durante la década de 1980, cuando el programa se utilizó para salvar a 22 de los 29 bancos en los que se implementó, a un costo de $ 480 millones para la FDIC, o alrededor del 0, 8 por ciento de los activos de los bancos en quiebra. La FDIC perdió un promedio del 15 por ciento de los activos de los bancos que no se salvaron utilizando el Programa de Certificado de Patrimonio Neto, y un promedio del 20 por ciento de los activos de los bancos que fallaron durante la crisis financiera de 2008.
Si bien los certificados de patrimonio neto no se han utilizado para respaldar a los bancos o las economías en quiebra desde la crisis de ahorro y préstamo, el marco regulatorio que permite su uso sigue vigente.
