Desde su desarrollo en 1979, el Modelo de las Cinco Fuerzas de Porter ha sido una herramienta útil utilizada por los posibles inversores para ayudar a analizar la industria en la que opera una determinada empresa. Al observar factores fuera de las métricas financieras de la compañía, como las relaciones precio / ganancias (P / E), los inversores pueden conocer la dinámica competitiva en la industria para identificar mejor una oportunidad de inversión sustancial en una acción en particular. Por definición, las cinco fuerzas de Porter analizan la competencia en la industria, el potencial de los nuevos participantes en la industria, el poder de los proveedores, el poder de los clientes y la amenaza de los productos sustitutos.
Under Armour en el mercado
Under Armour, Inc. (NYSE: UA) fabrica y comercializa ropa, artículos deportivos y accesorios de vanguardia. La compañía opera en la industria de la indumentaria deportiva, que es competitiva y crece rápidamente; Se espera que supere los $ 180 mil millones en ventas mundiales de la industria para 2020.
UA es una empresa relativamente joven, que solo se hizo pública en 2005, y enfrenta el desafío de competir contra gigantes de la industria como Nike y Adidas.
Under Armour debe confiar en la innovación de productos superiores y técnicas de marketing únicas para competir. Sus técnicas de desarrollo y comercialización de productos demuestran que UA ha estado en la primera línea de la dinámica dinámica de la industria en cambio.
Las decisiones de gestión estratégica de UA demuestran su deseo de ser el líder de la industria en innovación de productos y marketing. Por ejemplo, la compañía ha gastado mucho dinero en la adquisición de compañías de tecnología móvil como MyFitnessPal para interactuar con los atletas y crear afiliaciones de marca más profundas de manera más efectiva. Su capacidad de innovar y proporcionar un mayor valor percibido a sus clientes es necesaria para el éxito futuro debido a la intensa competencia que enfrenta.
Competencia en la industria
Si bien existen innumerables compañías de ropa deportiva que compiten con UA en ciertos nichos de mercado, solo unas pocas tienen el tamaño total y los canales de distribución establecidos para competir en todas las líneas de productos que ofrece UA. Los más grandes de estos competidores son Nike y Adidas. Ambos competidores son compañías más antiguas con ventas anuales totales más altas que UA.
En comparación, las ventas finales de 12 meses de Nike superan los $ 31 mil millones, las ventas finales de 12 meses de Adidas superan los $ 16 mil millones y las ventas finales de 12 meses de UA son poco menos de $ 4 mil millones. Si bien esta disparidad es enorme, es importante tener en cuenta que UA ha logrado una tasa de crecimiento significativamente mayor en los últimos años que cualquiera de sus competidores gigantes. Aunque no posee la misma diversificación de productos o la penetración en el mercado internacional, UA ha tenido éxito en casi todas las subsecciones de la industria en las que ha ingresado.
Potencial de nuevos participantes
En general, las barreras de entrada para una empresa diversificada de indumentaria deportiva son muy altas. Se necesita una cantidad significativa de capital financiero y humano para desarrollar productos, fabricarlos con calidad y asequibilidad, y llevar los productos a los canales de distribución apropiados. A partir de enero de 2019, UA es el estudio de caso más reciente de un nuevo participante significativo en la industria, y ha demostrado que puede tener éxito.
Alcanzar el tamaño y la cuota de mercado de una empresa como Nike lleva años o incluso décadas.
Es muy posible que las nuevas empresas ingresen a nichos más pequeños de la industria. Por ejemplo, un nuevo participante puede tener éxito en la comercialización de un producto innovador para un deporte en particular, como el golf o el tenis. UA comenzó comercializando principalmente para el fútbol americano, creando una mejor camiseta de capa base que la que había estado disponible en ese momento. Es más probable que ciertos segmentos de la industria sean susceptibles a nuevos competidores que toda la industria, al menos a corto plazo.
Poder de los proveedores
Los proveedores de la industria de la indumentaria deportiva a menudo venden materiales a empresas competidoras. Los compradores más grandes obtienen precios más baratos de estos proveedores al ordenar cantidades más grandes que las compañías más pequeñas. Por ejemplo, Nike puede comprar exponencialmente más algodón para camisetas que UA y negociar un precio sustancialmente más bajo, lo que puede explicar parcialmente por qué UA, en general, tiende a tener productos de mayor precio que Nike.
Pero UA ha sido extremadamente innovador en los materiales que utiliza al crear varias mezclas de telas patentadas que provienen de terceros, creando una diferenciación de productos de la competencia y también evitando la desventaja de comprar los mismos materiales a un volumen menor y un costo más alto que los competidores.
Poder de los clientes
Los clientes ciertamente tienen una amplia gama de opciones a la hora de comprar ropa y accesorios para sus deportes favoritos. En el mundo de las compras en línea, los clientes también pueden comprar rápida y fácilmente el precio más bajo para un producto similar. Con eso en mente, se vuelve crítico para una compañía como UA crear productos por los cuales los clientes estén dispuestos a pagar una prima sobre los productos convencionales y competitivos en precios.
La investigación muestra que los clientes también compran según el reconocimiento y la asociación de la marca. Esta es la razón por la cual compañías como Nike han pagado grandes cantidades de dinero para patrocinar a los atletas; Los clientes perciben el valor en función de las asociaciones. Con esto en mente, UA comenzó a gastar enormes dólares para fichar a algunos de los mejores atletas del mundo para representar a su marca.
Tom Brady, Stephen Curry y Jordan Spieth
Solo algunos de los atletas mega-estrella que UA ha contratado para ayudar a aumentar el reconocimiento de la marca.
La amenaza de los productos sustitutos
La ropa es un elemento básico que siempre está en demanda. A medida que el interés mundial en el deporte continúa aumentando, se espera que aumente la demanda de ropa y accesorios deportivos. Para cada producto, siempre existe la amenaza de que entre una versión más innovadora como sustituto. Sin embargo, en la industria de la UA, es difícil para una compañía crear muchos de estos productos sustitutos en varios deportes con éxito.
Por ejemplo, la emblemática camisa de capa base elástica de la UA ha reemplazado principalmente a las camisetas de algodón estándar que antes usaban los atletas. UA pudo usar ese éxito temprano y el reconocimiento de la marca para crear otros productos, pero tomó tiempo e inversión expandirse. Las tendencias de estilo y moda también juegan un papel importante en la industria. Si bien la función pura podría ser el único factor que un atleta profesional considera, el consumidor cotidiano se preocupa mucho más por la apariencia y el estilo. Esta es un área mucho más subjetiva y puede ser más susceptible a que otras marcas se vuelvan populares.
