Hemos escrito una gran cantidad de contenido en el blog sobre el entorno actual del mercado en las últimas semanas, pero queremos utilizar esta publicación para señalar rápidamente dos medidas de amplitud de base amplia que estamos observando para identificar cuándo un fondo negociable podría estar en.
El primer gráfico es el Russell 3000, que representa aproximadamente el 98% de todo el mercado de valores de EE. UU., Con un panel inferior que muestra una medida diaria del número de mínimos de 52 semanas como un porcentaje de sus aproximadamente 3.000 componentes.
Lo primero que hay que señalar es la desagradable ruptura fallida en los precios, pero no necesita que le diga sus implicaciones bajistas. Lo que creemos que es más relevante en este gráfico es que el porcentaje de nuevos mínimos de 52 semanas ya ha excedido su máximo de enero, con precios aún más del 5% de esos mínimos.
También estamos viendo el mayor número de acciones que alcanzan condiciones de sobreventa (RSI <30) desde el mercado bajista 2015-2016, aproximadamente el 40% del índice.
Estas lecturas de amplitud no son exclusivas del Russell 3000. El S&P 500, el Nasdaq 100 y otros índices importantes también están experimentando una expansión similar en acciones con una acción de precios bajista y características de impulso.
Si bien estas lecturas altas pueden funcionar como señales de sobreventa a corto plazo, creemos que estamos en un entorno en el que queremos vender rips en lugar de comprar dips, al menos hasta que empecemos a ver divergencias alcistas tanto en amplitud como en impulso. que hay una baja negociable
Vimos que estas divergencias se desarrollaron durante las correcciones 2015-2016, así como la venta masiva a principios de este año, antes de que se organizara una recuperación sostenible. Teniendo eso en cuenta, creemos que es poco probable que "lo bajo" ya esté dentro.
