¿Qué es el formulario SEC S-3?
El formulario S-3 de la Comisión de Seguridad e Intercambio (SEC) es un formulario de registro de seguridad simplificado utilizado por empresas que ya han cumplido con otros requisitos de informes. El formulario registra valores bajo la Ley de Valores de 1933 solo para compañías con sede en los Estados Unidos. Las compañías que buscan usar el S-3 deben haber cumplido con todos los requisitos de informes de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 de las secciones 12 o 15 (d) que sigue el supuesto de que las compañías que buscan registrarse tienen algún tipo de seguridad presentada ante la SEC.
Formulario SEC S-3 explicado
El formulario SEC S-3 a veces se presenta después de una oferta pública inicial (IPO) y generalmente se presenta simultáneamente con acciones comunes u ofertas de acciones preferidas.
Hay una variedad de otros requisitos que deben cumplirse para que una empresa presente el formulario S-3. En los 12 meses anteriores a completar el formulario, una empresa debe haber cumplido con todos los requisitos de deuda y dividendos. La Ley SEC de 1933 también requiere que estos formularios se presenten para garantizar que los hechos esenciales sobre el negocio se divulguen al momento del registro de valores de la compañía. Hacerlo permite que la SEC brinde a los inversores información específica sobre los valores que se ofrecen y trabaja para eliminar las ventas fraudulentas de dichos valores.
Composición del formulario SEC S-3
El formulario S-3 se compone esencialmente de dos partes. La primera parte consiste en una portada, factores de riesgo y un prospecto que eventualmente se pondrá a disposición de todos los inversores potenciales. La segunda parte consiste en exhibiciones, compromisos y otras divulgaciones que no se distribuyen típicamente a los inversionistas pero se ponen a disposición del público a través del sistema de recopilación, análisis y recuperación electrónica de datos (EDGAR) de la SEC.
El prospecto consiste principalmente en una sección de resumen que presenta toda la información crítica sobre la oferta de seguridad, incluido el tipo de seguridad, si es una opción de asignación general, el intercambio (si corresponde) donde se incluirá y cómo se utilizarán los ingresos. Es probable que los emisores que son bastante nuevos o bastante desconocidos incluyan estrategias comerciales, fortalezas del mercado y, a menudo, información financiera básica sobre la compañía también. Los términos de precios no se incluyen hasta el borrador final del folleto, la versión que se entrega a los inversores con confirmaciones de ventas de los aseguradores.
La divulgación de los factores de riesgo generalmente se divide en subsecciones, incluidos los riesgos relevantes para la oferta en sí y los riesgos asociados con la empresa emisora. La mayoría de los factores de riesgo se pueden encontrar en el Formulario 10-K o Formulario 10-Q más actualizado de la compañía emisora.
Las secciones adicionales que deben incluirse en el formulario S-3, según el tipo de empresa emisora y el tipo de valor que se emite, incluyen la divulgación de la proporción de ganancias a cargos fijos, plan de distribución y descripciones completas de los valores que están siendo registrados
En la mayoría de los casos, el formulario S-3 también revela información sobre la experiencia de los contadores y asesores del emisor que ofrecen la validación de los valores a la venta.
