A pesar de una inversión en Tesla Inc. (TSLA) por parte del Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, el plazo de una década de inversiones en empresas estadounidenses por parte de fondos administrados por el gobierno podría llegar a su fin pronto, según Bank of America.
Con el auge de la economía de EE. UU., El desempleo por debajo del 4% y las existencias cerca de niveles récord, los fondos administrados por el gobierno han matado sus inversiones en los últimos años. Pero el Bank of America advierte que la fiesta llegará a su fin en algún momento cuando los inversores fijen su mirada en otra parte. "Los inversores como los fondos soberanos y las pensiones públicas se han centrado y disfrutado del viaje en los EE. UU. Durante los últimos años, y ciertos indicadores parecen ser constructivos", dijo a Bloomberg Woody Boueiz, jefe global de fondos soberanos en Bank of America. en una entrevista. "No está claro cuál será el desencadenante, pero en algún momento, esperaría que la ponderación hacia los EE. UU., Y específicamente a ciertos sectores, sea testigo de una rotación". (Ver más: 5 fondos de riqueza soberana más grandes).
Valoraciones de EE. UU. Altas
Según Boueiz, las valoraciones están en niveles altos, lo que dificulta que los fondos de inversión soberanos hagan que su dinero funcione en los EE. UU. Como resultado, dijo que no le sorprendería ver que el dinero abandona las empresas estadounidenses y se mueve hacia los mercados emergentes. y Asia Dijo que los fondos soberanos y los fondos públicos de pensiones están atraídos por activos que proporcionan ingresos, como bienes raíces, energía, centros de datos e infraestructura, áreas que se han saturado en términos de inversiones en los mercados desarrollados. En los mercados emergentes, hay más espacio para ganar dinero. Bloomberg señaló el mercado de la vivienda y el índice S&P 500 en dos señales de que los mercados estadounidenses pueden estar alcanzando su punto máximo. El mercado inmobiliario de Estados Unidos está en camino de ver una desaceleración de base amplia que no ha estado presente durante años. Mientras tanto, la relación precio / ganancias del S&P 500 superará los 20 por tercer año consecutivo, lo que Bloomberg dijo que es la más larga desde el cambio de siglo. Eso significa que los inversores están dispuestos a pagar $ 20 por $ 1 de las ganancias actuales. (Lea también: ¿Dónde suelen invertir los fondos de pensiones?)
Los fondos de riqueza soberana van solos
Citando datos de Preqin, que rastrea las inversiones por parte de los fondos de riqueza soberana, Bloomberg informó que los activos se duplicaron durante los últimos diez años a $ 7, 45 billones. En 2008, los activos del fondo soberano ascendieron a $ 3.1 billones. Las inversiones de los fondos cubren todas las clases de activos, incluidas acciones, bonos, capital privado, bienes raíces y más recientemente inversiones directas en empresas. Con los fondos capaces de ejecutar negocios por su cuenta, ya no buscan coinversores, como firmas de capital privado, señaló Boueiz. A medida que se vuelven más seguros y aumentan sus equipos internacionales, aumentan el número de acuerdos directos y brindan liquidez para grandes acuerdos, ya sea en forma de deuda o capital. "Son inversores a largo plazo con menos restricciones que los socios generales y eso juega a su favor", dijo Boueiz a Bloomberg.
