¿Qué es el mercado subprime?
El mercado de alto riesgo atiende a personas con historiales crediticios cuestionables o limitados que solicitan préstamos para casas, automóviles y otras compras generales. Subprime significa "debajo" de prima, una designación para prestatarios con historial normal o crediticio en regla. Las hipotecas de alto riesgo, los préstamos para automóviles de alto riesgo y las tarjetas de crédito de alto riesgo se otorgan a estas personas con puntajes de crédito bajos a tasas de interés más altas para compensar a los prestamistas por el riesgo adicional de incumplimiento de pago.
Entendiendo el mercado de alto riesgo
El mercado de alto riesgo puede ser rentable para los prestamistas, ya que pueden exigir tasas de interés más altas y siempre que los prestatarios puedan pagar sus préstamos. Los préstamos de alto riesgo también son menos susceptibles a los cambios en las tasas de interés porque los prestatarios de alto riesgo generalmente no tienen la opción de refinanciar la deuda hasta que mejore su calificación crediticia. La salud del mercado de alto riesgo depende en gran medida de la fortaleza de la economía en general; Si las personas generalmente pueden encontrar trabajo y ganar un salario decente, es más probable que paguen sus deudas. Los préstamos de alto riesgo pueden agotarse muy rápidamente en una economía debilitada, ya que los prestamistas colectivamente evitarán correr riesgos crediticios excesivos.
Historia del mercado subprime
El mercado subprime se originó a mediados de la década de 1990 para permitir que aquellos con puntajes de crédito bajos o nulos participaran en el "sueño americano" de comprar una casa, poseer un automóvil, iniciar un negocio o enviar a un niño a la universidad. Atraídos por los márgenes de interés, los bancos y los prestamistas especializados ampliaron sus operaciones de préstamos convencionales para acomodar este mercado en crecimiento. Pero con una mayor rentabilidad vienen mayores incumplimientos de pago, ya que estos préstamos subprime generalmente van a prestatarios en los peldaños más bajos de la escala económica que experimentan fluctuaciones en los ingresos.
La tasa de crecimiento del mercado subprime alcanzó su punto máximo a mediados de la década de 2000, particularmente en las hipotecas subprime. Cuando Wall Street consiguió los miles de millones de hipotecas de alto riesgo para empaquetar, titulizar y vender al público desprevenido, despreocupado o desinformado, la crisis crediticia de alto riesgo entró en una fase acelerada. Rebobinando la cinta de la película de terror, se puede ver que muchos otros fueron responsables del desastre financiero y económico que se desarrolló.
Los bancos con normas de crédito laxas o nulas ansiosos por cobrar tarifas de originación de préstamos, los reguladores de la Junta de la Reserva Federal y la SEC dormidos en el cambio, las agencias de crédito incompetentes ansiosas de firmar ofertas titulizadas para cobrar tarifas de calificación: estos fueron algunos de los principales villanos de La crisis financiera. Sin embargo, uno debe comenzar con las personas que pidieron prestado más allá de sus medios para comprar casas. El mercado de alto riesgo, si se regula adecuadamente y se realiza una transacción razonable, tiene un propósito útil para extender el crédito a los grupos responsables de bajos ingresos. Sin embargo, la propensión humana a actuar sobre impulsos codiciosos debe ser contenida para evitar otra crisis perjudicial. A los ejecutivos, banqueros y comerciantes de Wall Street, con la ayuda de sus amigos en los niveles más altos del gobierno, se les permitió arrojar miles de millones de dólares en pérdidas a los contribuyentes estadounidenses y mantener sus millones de dólares en bonos. Hay lecciones del abuso pasado del mercado subprime, pero uno no debería sorprenderse si vuelve a suceder.
