Los problemas legales están afectando lentamente al componente de Dow Johnson & Johnson (JNJ) a pesar de las negativas corporativas y las vigorosas defensas de los equipos legales bien pagados de la compañía. Un fallo de $ 572 millones en un caso de opioides en Oklahoma a principios de esta semana marcó el último revés, provocando irónicamente un día de concentración porque el estado solicitó al tribunal un enorme veredicto de $ 17 mil millones. La compañía dijo que apelará la orden.
Problemas legales de larga data salieron a la luz en diciembre cuando Reuters informó que el fabricante de medicamentos sabía "por décadas" sobre el asbesto en Johnson's Baby Powder. Las acusaciones, que se reunieron después de las solicitudes del demandante y una revisión de los documentos publicados en un litigio activo, fueron disputadas por un portavoz de la compañía que calificó el informe como "falso y engañoso". Sin embargo, la negación no ha detenido el flujo de demandas o esfuerzos para resolver los casos pendientes antes de llegar a juicio.
Johnson & Johnson ha producido toneladas de evidencia que atestigua la seguridad de sus productos, pero el mercado odia la incertidumbre, lo que aumenta las probabilidades de que los inversores eviten las acciones en la próxima década. Sin embargo, eso no es realista porque los miembros de Dow también son componentes en casi todos los fondos de gran capitalización, lo que aumenta las probabilidades de que muchos de nosotros estemos expuestos a través de 401 (k) y otros planes de jubilación que se cargan en fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos mutuos.
La acción cayó al tercio inferior en el rendimiento de los componentes después de dos intentos fallidos de aumentar la resistencia en el máximo de enero de 2018 cerca de $ 150. Se cotiza por debajo de $ 127 el jueves 29 de agosto, a menos de 10 puntos por encima del soporte crítico cerca de $ 118, que marcó el mínimo de mayo de 2018. Una disminución en ese piso de negociación podría ser catastrófica, completando un desglose triple superior que señala el final de la tendencia alcista de 10 años.
Gráfico de largo plazo de JNJ (1994-2019)
TradingView.com
Una tendencia bajista de tres años terminó en $ 9.00 ajustados por división en 1993, dando paso a un poderoso avance de tendencia que registró una larga serie de nuevos máximos en el máximo de 2002 en $ 65.89. Cayó en los $ 40sa unos meses después, marcando el mínimo más bajo en los últimos 17 años, antes de la acción de rango limitado que registró rupturas fallidas en 2005, 2006 y 2008. El impulso final alcanzó los $ 72.76 antes de colarse en una tendencia bajista constante que se aceleró durante el colapso económico.
La acción registró un mínimo de siete años a mediados de $ 40 en marzo de 2009 y subió, pero el aumento no alcanzó el máximo de 2008 hasta un rompimiento en 2012 que generó tres olas de rally en el máximo de enero de 2018 a $ 148.32. La disminución posterior terminó en $ 118.62 en mayo, mientras que una ruptura en el cuarto trimestre registró un máximo histórico menos de un punto por encima del pico de enero antes de revertirse en un desvanecimiento vertical que encontró soporte tres puntos por encima del mínimo de mayo.
La ola de recuperación en 2019 fracasó en junio en el nivel de retroceso de liquidación de.786 de Fibonacci, que marca una zona de reversión de altas probabilidades. Todo ha sido cuesta abajo desde ese momento, disminuyendo en dos oleadas de ventas que han llegado a cinco puntos del mínimo de diciembre. La reciente acción del precio ha estado probando una nueva resistencia en $ 130, por lo que ese es el límite superior para que la multitud comercial a corto plazo observe en las próximas sesiones.
El oscilador estocástico mensual alcanzó el nivel de sobrecompra en octubre de 2018 y entró en un ciclo de venta dos meses después. Aunque esta señal ha entrado en el noveno mes, el indicador acaba de cruzar el punto medio del panel. Esta es una configuración especialmente bajista, que predice que los vendedores mantendrán el control hasta el primer trimestre de 2020. A su vez, eso podría ejercer suficiente presión a la baja para un colapso triple superior.
La línea de fondo
La incertidumbre en torno a los casos legales pesa sobre las acciones de Johnson y Johnson, lo que aumenta las probabilidades de que la acción rompa el soporte de 2018 y entre en un mercado bajista.
