Durante la última década, el índice bursátil S&P 500 ha entregado una cifra de rendimiento total de poco más del 6% a los inversores, un número no muy impresionante. Con el beneficio de la retrospectiva, los inversores podrían haber elegido ciertas industrias que habrían llevado a rendimientos más estables para igualar los rendimientos más históricos del mercado de valores.
A largo plazo, las acciones han regresado alrededor del 10% anual, por lo que las industrias que han regresado cerca de este nivel deberían calificar como más estables que el mercado en general. Y dado que esta ha sido una década peculiar que comenzó con el estallido de la burbuja de las puntocom, cualquier industria que haya superado al mercado probablemente califica como bastante estable. Aquí hay una lista de las cinco industrias más estables y una acción subyacente que califica como el referente de la industria y un impulsor clave de los rendimientos estables. (Para ayudarlo a elegir una acción con éxito a largo plazo, lea Cómo hacer una selección de acciones ganadora a largo plazo ) .
1. Materiales básicos El procesamiento de materias primas ciertamente aumenta y disminuye junto con la actividad económica general. Como su nombre lo indica, el sector forma los ingredientes básicos para la construcción de edificios y la creación de productos que incluyen plásticos y metales que utilizan productos químicos y metales básicos como insumo para crear el bien final.
La rápida expansión de los mercados emergentes en la última década probablemente explica por qué las empresas en este espacio han sido más estables que el mercado en general. Un referente de la industria es Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (NYSE: FCX), uno de los principales mineros mundiales y un explorador de recursos minerales. Sus acciones aumentaron casi diez veces en la última década y es la mayor participación en el ETF iShares Basic Materials (NYSE: IYM). Su sólido desempeño ha ayudado a que el espacio de materiales básicos sea la industria de mejor desempeño en la última década con un retorno de aproximadamente el 100%.
2. Transporte El transporte de mercancías en todo el país es otra industria económicamente sensible. Con dos severas recesiones en la última década, no tiene mucho sentido que este sea uno de los espacios de inversión más estables en los últimos diez años. Sin embargo, la principal participación en el Fondo Dow Jones Transportation Average Index (NYSE: IYT) es el operador ferroviario nacional líder Union Pacific Corp. (NYSE: UNP). La constante consolidación de la industria ha convertido a los proveedores ferroviarios más grandes del país en inversiones sólidas. Tener menos jugadores ha significado poder de fijación de precios en la industria y un servicio que compite extremadamente bien con la industria de camiones. Las acciones de Union Pacific han experimentado un aumento de casi cuatro veces en el precio de sus acciones en la última década y, como la participación más grande en el Dow Transportation Index, esto explica gran parte del retorno del 80% del índice durante este período.
3. Bienes de consumo Con un rendimiento total de alrededor del 70% en la última década, el espacio de bienes de consumo es un candidato lógico para las empresas subyacentes que califican como estables. Los bienes de consumo son el resultado final de tomar materiales básicos y convertirlos en alimentos, ropa y necesidades relacionadas. También incluyen mercancías más sensibles desde el punto de vista económico, como joyas y automóviles, pero el gasto de los consumidores impulsa aproximadamente el 70% de la economía de los Estados Unidos. Como resultado, la demanda es relativamente estable en general.
Procter & Gamble es el líder indiscutible de la industria y también la compañía más grande en el iShares Dow Jones US Consumer Goods Sector Index Fund (NYSE: IYK). El precio de las acciones de P&G se ha más que duplicado en los últimos diez años. (Para ayudarlo a identificar acciones de crecimiento, consulte Acciones de crecimiento estables Win The Race ) .
4. Tecnología El espacio tecnológico fue el más afectado por la burbuja de las puntocom a principios de esta década. Como resultado, el iShares Dow Jones US Technology Sector Index Fund (NYSE: IYW) solo ha devuelto alrededor del 20% durante este período de tiempo. Pero, en general, la demanda ha sido sólida y creciente con el tiempo a medida que las empresas continúan migrando a Internet y la tecnología digital se convierte en una mayor influencia en la vida de las empresas y las personas.
Apple (NYSE: AAPL) es actualmente la mayor ponderación en el índice de tecnología de Dow. Su ascenso meteórico de los mínimos de precios de las acciones de alrededor de $ 7 vistos en 2003 a un nivel actual de poco menos de $ 330 por acción no lo califica como una inversión estable. Pero ciertamente califica como un referente de la industria y ha contribuido al rendimiento de la industria que cuenta como más estable que otras industrias y el mercado de valores en su conjunto.
5. Asistencia sanitaria Al igual que los bienes de consumo básicos, la demanda de asistencia sanitaria es algo con lo que se puede contar independientemente del entorno económico. En la última década, el iShares Dow Jones US Healthcare Sector Index Fund (NYSE: IYH) ha devuelto solo alrededor del 10% en total. Uno pensaría que los retornos anuales habrían sido un poco más altos y más estables, pero esto todavía está por delante del mercado. Los rendimientos más moderados del índice en general podrían atribuirse a problemas específicos de la compañía en Johnson & Johnson, que tiene la mayor ponderación en el índice. En el futuro, los retornos deberían ser más estables, como debería esperarse en la industria y debido al envejecimiento de los Baby Boomers en los Estados Unidos.
El resultado final Es lógico que las existencias más estables existan en industrias que son algo resistentes a la recesión y no tan influenciadas por los altibajos en el ciclo económico. Durante la última década, esto ha sido cierto para los bienes de consumo y la atención médica. Pero la demanda juega un papel importante y los últimos diez años han estado marcados por fuertes tendencias para los materiales básicos y la tecnología. La industria del transporte se ha destacado por el sólido desempeño de la industria ferroviaria, que se ha mantenido estable debido a factores específicos de la industria. Súmelo todo, y las industrias mencionadas y los respectivos líderes de la industria se han calificado como los más estables desde mediados de 2001. (Para descubrir si la inversión a largo plazo es adecuada para usted, consulte Inversión a largo plazo: ¿caliente o no? )
Divulgación: Al momento de escribir este artículo, Ryan C. Fuhrmann no poseía acciones en ninguna de las compañías mencionadas.
