¿Qué es un Ultra ETF?
Los Ultra ETF son una clase de fondo cotizado en bolsa (ETF) que emplea el apalancamiento en un esfuerzo por lograr el doble de rendimiento de un punto de referencia establecido. Los primeros ultra ETF aparecieron en 2006 y la clase ha crecido para incluir diferentes ETF con puntos de referencia subyacentes que van desde índices de mercado amplios, como el S&P 500 y Russell 2000, hasta sectores específicos, como tecnología, atención médica y materiales básicos.
ROMPIENDO Ultra ETF
Según los prospectos de estos fondos, los ultra ETF pueden no alcanzar el doble del rendimiento del índice de referencia durante los mercados planos. Los rendimientos a largo plazo también pueden diferir del objetivo de rendimiento deseado. El único objetivo de los ultra ETF es lograr el doble del rendimiento diario, lo que han hecho con bastante precisión en el poco tiempo que pueden analizarse. Para crear apalancamiento, estos ETF utilizan derivados financieros.
Los Ultra ETF, también conocidos como ETF apalancados o fondos orientados, pueden ser beneficiosos para los inversores tácticos que tienen poco capital o espacio de asignación dentro de una cartera diversificada. Por ejemplo, pueden invertir el 5% de sus carteras en un ETF ultra y obtener una exposición más cercana al 10% debido a los rendimientos apalancados.
El aumento de la volatilidad diaria es tanto el mayor beneficio como el mayor peligro de los ultra ETF. Se adaptan mejor a las estrategias de inversión a corto plazo o al comercio rápido para maximizar una apuesta determinada en el mercado. Los índices de gastos también son mucho más altos que los de los ETF estándar, ya que la mayoría cobra el 0, 95% del activo total.
Los ETF Ultra se han expandido desde un objetivo original de duplicar el largo rendimiento de un índice dado para ofrecer productos con el triple de apalancamiento o más, así como ETF inversos que reducen el rendimiento del índice y pueden duplicar esos cortos con el uso del apalancamiento. Cuando se usan correctamente, los ETF inversos permiten a los inversores sofisticados cubrir las posiciones largas existentes con una exposición corta.
Limitaciones de Ultra ETFs
El uso del apalancamiento magnifica no solo el potencial de retorno de estos ETF sino también la desviación estándar, lo que hace que estas inversiones sean más riesgosas que los ETF no apalancados que apuntan al mismo índice o estilo de inversión. El reequilibrio diario y la capitalización, combinados con el apalancamiento, harán que los resultados de inversión difieran significativamente con el tiempo de las expectativas. Esto se debe a la amplia variación del rendimiento que hace que las medidas de rendimiento estándar, como la media geométrica de uso limitado.
Los riesgos inherentes y a menudo mal entendidos de los ETF apalancados hicieron que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Suspendiera la decisión de aprobar los ETF apalancados cuádruples después de dar luz verde a estos nuevos productos.
Los Ultra ETF representan solo una pequeña porción del universo total de ETF. Al 31 de marzo de 2018, los ultra ETF tenían activos globales de aproximadamente $ 70 mil millones, o el 1.5% del mercado total de $ 4.8 billones de ETF, según Bloomberg. Ultra ETFs son más frecuentes en los mercados asiáticos, donde representan el 40% de los activos de ETF en Taiwán, el 21% en Corea del Sur y el 2, 9% en Japón.
