Los mineros de oro están volviendo a la vida después de un largo sueño y podrían recompensar a los insectos de oro y otros toros con rendimientos superiores en los próximos meses. Las ganancias del sector pueden ser generalizadas, con la participación en todos los niveles de capitalización y la posibilidad de que los componentes más fuertes tengan máximos de seis y siete años. Mejor aún, no hay prisa por subir a bordo porque los principales fondos mineros ahora se negocian con resistencia y podrían ofrecer entradas más ventajosas a precios más bajos.
El contrato de futuros de oro se cotiza por encima de $ 1.350 por primera vez desde febrero de 2019. Más importante aún, ahora ha completado un patrón de base de seis años que desencadenará importantes señales de compra cuando el aumento aumente por encima del máximo de 2018 cerca de $ 1, 400, o $ 130 en SPDR Gold Trust (GLD). Sin embargo, la ruptura podría tomar tiempo para desarrollarse, permitiendo a los aficionados del sector colocar órdenes limitadas a niveles más bajos en los principales fondos o sus mineros favoritos.
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El ETF de VanEck Vectors Gold Miners (GDX) se hizo público a mediados de los $ 30 en mayo de 2006 y entró en un rango de negociación estrecho, antes de una ruptura de 2007 que alcanzó $ 56.87 en marzo de 2008. Se estrelló con los mercados mundiales durante el colapso económico, tocando fondo en un mínimo histórico a mediados de la adolescencia, antes de una ola de recuperación de 2009 que alcanzó el máximo anterior al final del año. El fondo estalló en el cuarto trimestre de 2010 y se relajó en un patrón volátil que registró un máximo histórico en los $ 60 superiores en septiembre de 2011.
Un desglose de 2012 marcó el inicio de una disminución de varios años que continuó hasta el fondo de enero de 2016 en $ 12.40. El fondo registró un alza excepcionalmente fuerte en el verano de 2016, más del doble del precio en un máximo de tres años en los $ 30 más bajos. La acción del precio desde entonces se ha situado entre el máximo y el mínimo de 2016, mientras que el patrón desde 2017 ha forjado una larga línea de tendencia de máximos ligeramente más bajos.
El último rebote ha alcanzado este nivel de resistencia por quinta vez, aumentando las probabilidades de una ruptura al mismo tiempo que el producto básico subyacente. El primer objetivo al alza se encuentra en el máximo de 2016, que ofrece un beneficio potencial del 33% después de una ruptura, pero el oscilador estocástico mensual ha entrado en un ciclo de venta, prediciendo que es demasiado pronto para comprar el fondo o componentes populares. Como resultado, tiene sentido sentarse en nuestras manos y esperar precios más bajos.
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El ETF VanEck Vectors Junior Gold Miners (GDXJ) ingresó a los intercambios públicos a $ 104 en noviembre de 2009 y alcanzó un máximo de $ 118.76 un mes después. Despejó ese nivel de resistencia en septiembre de 2010 y explotó al alza, registrando un máximo histórico de $ 179.44 en diciembre. El fondo marcó un patrón de cobertura en septiembre de 2011 y se rompió, entrando en una severa tendencia a la baja que produjo una división inversa de acciones de uno por cuatro en julio de 2013.
El fondo tocó fondo en $ 16.87 en enero de 2016 y aumentó considerablemente en agosto, alcanzando un máximo de tres años en los bajos $ 50. La acción del precio bajista desde entonces ha forjado una serie larga y perezosa de máximos y mínimos marginalmente más bajos que se han mantenido por encima del nivel de retroceso del rally de.618, manteniendo el impulso de compra alcista de 2016 en juego. Sin embargo, a diferencia de GDX, es difícil dibujar una línea de tendencia de máximos que definan un nivel de ruptura estrecho.
El oscilador estocástico mensual muestra un ciclo de venta más avanzado que el fondo de mayor capitalización y ahora ha caído en la mitad inferior del panel. Esta es una zona de "no comprar" porque predice que los precios caerán aún más cuando el indicador se acerque a la línea de sobreventa. En conjunto con la línea de tendencia que falta, tiene sentido evitar a los mineros junior, excepto los líderes de grupo, al menos hasta que el fondo alcance el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 meses a mediados de los $ 30.
La línea de fondo
Los mineros de oro han aumentado en simpatía con el contrato de futuros de oro y podrían alcanzar máximos de varios años en los próximos meses.
