El índice de Sharpe y el índice de información son herramientas utilizadas para evaluar la tasa de rendimiento ajustada al riesgo de una cartera de inversiones. Difieren en la línea de base contra la cual cada uno mide, o compara, el retorno de la inversión.
La relación de Sharpe
El índice de Sharpe es quizás la herramienta más utilizada para evaluar la tasa de rendimiento ajustada al riesgo de las carteras de inversión. Lo hace comparando el rendimiento real o esperado de una inversión con el rendimiento de una inversión libre de riesgo, como las letras del Tesoro de los Estados Unidos. Compara las dos tasas de rendimiento, teniendo en cuenta la desviación estándar de la cartera de inversiones, para proporcionar al inversor una idea de cuánta ganancia adicional está recibiendo (si corresponde) a cambio de asumir el riesgo adicional asociado con la inversión. en renta variable.
La relación de información
El índice de información también busca evaluar el rendimiento ajustado al riesgo en relación con una inversión de línea de base. En lugar de utilizar una inversión libre de riesgo para fines de comparación, la relación de información comúnmente mide la tasa de rendimiento de una cartera de inversión frente a un índice de capital de referencia. El punto de referencia más utilizado es el índice S&P 500. La relación de información compara las tasas de rendimiento de la gestión activa de la cartera, en la que un inversor o administrador de cartera toma las decisiones de inversión específicas con respecto a qué acciones comprar, con la tasa de rendimiento que se obtendría a través de la gestión pasiva de la cartera, el resultado que sería logrado si un inversor invirtiera todos sus fondos en un fondo indexado. La relación de información también puede proporcionar una indicación de la consistencia del desempeño de una cartera de inversiones; indica si la cartera administrada activamente supera sistemáticamente a la administración pasiva de la cartera en una pequeña cantidad mes a mes o si supera a una cartera de inversión pasiva en una gran cantidad durante algunos meses del año.
