¿Qué es el valor agregado cautivo (CVA)?
El valor agregado cautivo se refiere a los beneficios financieros que una organización podría obtener al crear una compañía de seguros cautiva propiedad y operada por la organización matriz.
Desglosar el valor agregado cautivo (CVA)
El valor agregado cautivo ocurre cuando la subsidiaria de seguros cautivos de una organización genera ganancias para la organización controladora. Un objetivo principal en la creación de una compañía de seguros cautiva es asegurar los riesgos de los propietarios, mientras se beneficia a la organización matriz de las ganancias de suscripción de la aseguradora cautiva.
En términos de estructura organizativa, una empresa con una o más filiales establece una compañía de seguros cautiva como una subsidiaria de propiedad absoluta. La aseguradora cautiva se capitaliza y opera en una jurisdicción con legislación que permite la captura cautiva, lo que le permite operar como una aseguradora autorizada.
Una compañía de seguros cautiva ofrece una forma especializada de seguro a sus propietarios y participantes, que a menudo requieren menos cobertura de seguro que el público. Es diferente tanto del autoseguro, que las grandes organizaciones pueden usar para financiar algunos de sus riesgos, como de un seguro comercialmente disponible, como las pólizas de responsabilidad.
Los programas cautivos se encuentran con mayor frecuencia dentro de grandes organizaciones. Esto se debe en parte a su mayor capacidad para realizar análisis cautivos de valor agregado, ya que generalmente tienen más en juego al evaluar los impactos de oportunidad de un programa cautivo en su negocio total. Las organizaciones más grandes también están en mejores condiciones para absorber cualquier pérdida de seguro en un mal año.
Pros y contras
Al establecer una compañía de seguros cautiva, los asegurados eligen poner en riesgo su propio capital. Operar fuera de la industria de seguros tradicional significa que pueden eludir las regulaciones diseñadas para proteger a los asegurados, ahorrando esos costos como una compensación.
Debido a que el grupo de asegurados está confinado dentro de la organización total, el modelado de riesgos tiende a ser más simple que en grupos de riesgo de seguros más grandes y diversos. El modelado puede ayudar a determinar si es probable que se logre un valor agregado cautivo y cuánta ganancia es posible durante varios años.
Entre todos los modelos disponibles para evaluar los riesgos financieros potenciales del seguro cautivo, uno popular es el valor del riesgo (VOR). Esta técnica considera los costos del riesgo en términos de cómo un riesgo particular puede ayudar a la compañía a completar sus objetivos. El valor del riesgo analiza cómo los accionistas y las partes interesadas verán sus valores afectados por la empresa que asume actividades que se sabe que conllevan riesgos no tradicionales.
La cantidad de riesgo depende del tipo de actividad comercial y la probabilidad de que la empresa no pueda recuperar los costos, con el conocimiento adicional de que gastar en una actividad conlleva un costo de oportunidad. El costo de oportunidad es siempre un factor importante cuando las corporaciones consideran la mejor manera de invertir recursos y capital en sus futuros. Muchas organizaciones intentan mantener un enfoque estratégico estricto en los objetivos comerciales centrales y evitar distraerse con actividades no esenciales.
Similar al seguro cautivo es el seguro mutuo, donde los dividendos se reinvierten cuando se obtienen ganancias. Las compañías de seguros mutuales tienden a acumular en lugar de distribuir sus excedentes, por lo que la creación de una subsidiaria de seguros cautiva permite que las ganancias se distribuyan a discreción de los propietarios.
